El lunes, Citi elevó su precio objetivo para las acciones de EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) a 16,00 dólares, frente a los 13,00 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo la calificación de "Comprar" para el valor. El ajuste se produce mientras la firma revisa sus perspectivas sobre las operaciones de la compañía en Oklahoma (OK) y su estrategia de gasto de capital (capex), en particular en lo que respecta a los proyectos de captura y almacenamiento de carbono (CCS).
Se espera que el principal cliente de EnLink Midstream en Oklahoma conecte entre 60 y 70 pozos en 2024, lo que supone más del doble del número de pozos conectados en 2023. Este aumento previsto de las conexiones de pozos es un factor determinante de la subida del precio objetivo, ya que puede indicar un mercado de gas natural más fuerte en el futuro.
La empresa también está reevaluando su enfoque de la CAC, en particular el proyecto de Pecan Island. La dirección está considerando la posibilidad de orientarse hacia proyectos económicamente más viables, lo que sugiere un cambio hacia una cartera de proyectos de menor inversión. Se espera que este cambio aumente el flujo de caja, que podría reorientarse hacia el programa de recompra de acciones de EnLink Midstream a lo largo del año.
Citi prevé que cualquier excedente de flujo de caja no asignado a proyectos de CCS contribuirá a una agresiva estrategia de recompra. Las previsiones incluyen cerca de 400 millones de dólares en recompras adicionales, lo que equivale aproximadamente a un beneficio de 2 dólares/unidad, para 2028. Se espera que esta estrategia se ejecute mientras la empresa sigue reduciendo su apalancamiento por debajo de 3x.
Se ha abierto una vigilancia de catalizador positivo para EnLink Midstream, y se espera una actualización clave durante la presentación de resultados del primer trimestre de 2024 el 1 de mayo. La firma predice que EnLink dará prioridad a proyectos CCS menos intensivos en capital sobre el proyecto Pecan Island a corto plazo, lo que debería mejorar las perspectivas de retorno de capital de la compañía e impulsar la acumulación de flujo de caja.
La reevaluación del proyecto CCS de Pecan Island se produce cuando el mercado de CCS al que se dirige EnLink Midstream se ha ampliado significativamente, pasando de 80 millones de toneladas anuales (mtpa) a 215 mtpa.
En consecuencia, el múltiplo medio de construcción se ha ajustado a la baja de 7x a 5x, lo que indica una estrategia más rentable para futuros proyectos de CCS. Se espera que cualquier acontecimiento positivo anunciado en la próxima actualización de resultados influya positivamente en los niveles de cotización de EnLink Midstream.
Visión de InvestingPro
EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) cotiza actualmente cerca de su máximo de 52 semanas, lo que concuerda con las perspectivas positivas presentadas por Citi. El precio de las acciones de la empresa se encuentra a un 97,43% de su máximo de 52 semanas, lo que refleja la confianza de los inversores y una fuerte presencia en el mercado.
EnLink Midstream ha demostrado su compromiso de devolver valor a los accionistas, manteniendo el pago de dividendos durante 11 años consecutivos, con una notable rentabilidad por dividendo del 3,84% según los últimos datos.
Los consejos de InvestingPro indican que los movimientos del precio de las acciones de EnLink Midstream han sido bastante volátiles, lo que los inversores deberían tener en cuenta a la hora de analizar el rendimiento futuro de la empresa, especialmente en el contexto de su cambio estratégico hacia proyectos de CAC más viables económicamente. Además, el hecho de que las obligaciones a corto plazo de la empresa superen sus activos líquidos sugiere que podría estar justificada una revisión más detallada de su posición de liquidez.
Con la próxima fecha de presentación de resultados de la empresa, el 30 de abril de 2024, los inversores estarán muy atentos a las actualizaciones sobre estas iniciativas estratégicas. Aquellos que deseen profundizar en los datos financieros de EnLink Midstream y obtener más información, pueden consultar otros consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/ENLC. Para acceder a esta valiosa información, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a Pro y Pro+.
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