El jueves, Citi reafirmó su calificación de Comprar sobre las acciones de KE Holdings (NYSE:BEKE), con un precio objetivo estable de 21,10 dólares. Los ingresos y los beneficios de la empresa en el primer trimestre superaron las expectativas gracias a los resultados del segmento de viviendas existentes y a una gestión eficaz de los costes. Sin embargo, el Valor Bruto de Transacción (VBT) y el margen de las viviendas nuevas fueron débiles, a pesar de haber alcanzado una tasa de contratación récord.
KE Holdings obtuvo en el primer trimestre un beneficio ajustado de 1.390 millones de RMB, lo que supone un descenso interanual del 61%, pero supera en un 38/40% las estimaciones del consenso y de Citi de 1.000 millones de RMB.
Los ingresos cayeron un 19%, tanto en términos intertrimestrales como interanuales, hasta 16.400 millones de RMB, superando ligeramente las previsiones de Citi y del mercado en un 3% y un 1%, respectivamente.
El margen neto se mantuvo estable en el 8,5%, en consonancia con el cuarto trimestre de 2023 y por debajo del 17,5% del primer trimestre de 2023. Esto se atribuyó a un margen bruto estable del 25,2% y a unos gastos de explotación no-GAAP de 3.200 millones de RMB inferiores a lo previsto.
El segmento de viviendas existentes experimentó un descenso del VAB menos severo de lo previsto, con una caída interanual del 32%, frente a las estimaciones de Citi y del consenso de un descenso del 37%. El margen de contribución en este segmento se mantuvo estable en el 44,5%.
El segmento de viviendas nuevas se enfrentó a un trimestre más difícil, con una reducción interanual del 45% en el VAB, que fue más pronunciada que la disminución del 49% observada entre los 100 principales promotores.
La tasa de absorción de viviendas nuevas alcanzó un nuevo máximo del 3,24%, pero el margen de contribución disminuyó al 22,3%. La tasa de absorción neta también disminuyó al 0,72%.
Además, el negocio de renovación y mobiliario experimentó un aumento interanual del 26% en el valor de los contratos, hasta 3.400 millones de RMB. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos fue desigual, con un aumento interanual del 71%, pero un descenso intertrimestral del 34%, hasta 2.400 millones de RMB, debido a los retrasos en la finalización de obras durante el Año Nuevo chino.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Citi mantiene una postura alcista sobre KE Holdings, los datos en tiempo real de InvestingPro refuerzan algunos de los sentimientos positivos que rodean a la empresa. Con una capitalización bursátil de 22.960 millones de dólares y un PER de 27,26, KE Holdings cotiza con una valoración que resulta intrigante para los inversores, especialmente si se tiene en cuenta el fuerte crecimiento de sus ingresos del 28,2% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. Este impulso de crecimiento también se refleja en la sólida rentabilidad total de los precios de la empresa del 38,65% en el último mes y del 36,39% en los últimos tres meses.
Dos consejos de InvestingPro que destacan para KE Holdings son la agresiva estrategia de recompra de acciones de la empresa y su sólida posición de liquidez, con activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo. Estos factores sugieren un equipo de gestión de confianza y una sólida base financiera, lo que podría ser tranquilizador para los inversores que están considerando la acción. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, una opinión respaldada por los rentables resultados de la empresa en los últimos doce meses.
Para los lectores que deseen profundizar en la salud financiera de KE Holdings y sus perspectivas de futuro, InvestingPro ofrece información y análisis adicionales. A partir de ahora, hay otros 11 consejos de InvestingPro disponibles para KE Holdings, a los que se puede acceder a través de la plataforma de InvestingPro. Los inversores interesados pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para recibir un descuento adicional del 10% en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, lo que proporciona una comprensión más completa del potencial de inversión de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.