El jueves, Citi reafirmó su calificación de Comprar en NetEase.com (NASDAQ:NTES) con un precio objetivo constante de 116,00 dólares. Los resultados financieros de la compañía en el primer trimestre de 2024 superaron las expectativas, con unos ingresos netos totales que alcanzaron los 26.900 millones de RMB, lo que supone un aumento del 7,2% interanual y un ligero descenso del 1,1% intertrimestral. Este rendimiento superó la previsión de Citi de 25.600 millones de RMB y se alineó con la estimación de consenso de 26.740 millones de RMB.
El crecimiento de los ingresos de NetEase se vio impulsado por un aumento interanual del 7,0% en los ingresos relacionados con el juego, que ascendieron a 21.500 millones de RMB, frente a la previsión de 20.300 millones de RMB de Citi. Los ingresos del juego online contribuyeron significativamente con 20.400 millones de RMB, un 10% más que el año anterior. Además, los ingresos de Youdao aumentaron un 19,7% interanual hasta 1.400 millones de RMB, superando la estimación de Citi de 1.300 millones de RMB.
Los ingresos de Cloud Music de la empresa también superaron las expectativas, alcanzando los 2.000 millones de Rmb, un incremento interanual del 3,6% y por encima de la previsión de Citi de 1.900 millones de Rmb. Los ingresos de otros negocios innovadores coincidieron con las predicciones de Citi en 2.000 millones de RMB, mostrando un aumento interanual del 6,1%.
El beneficio neto no-GAAP de NetEase alcanzó los 8.500 millones de RMB, con un margen del 31,7%, por encima de la estimación de Citi de 6.960 millones de RMB y del consenso de 8.330 millones de RMB. El beneficio superior al previsto se atribuyó a un mayor margen de beneficio bruto y a unos gastos generales y administrativos, así como de investigación y desarrollo, inferiores a los previstos, aunque se vieron parcialmente compensados por unos mayores costes de ventas y marketing.
El beneficio por ADS no ajustado a los PCGA fue de 13,10 RMB, por encima de la estimación de 10,68 RMB y del consenso de 12,76 RMB.
El informe también destacó que los ingresos diferidos experimentaron un significativo aumento interanual del 14,7% y un incremento intertrimestral del 11,6%, alcanzando los 14.900 millones de RMB. Los juegos para móviles siguieron siendo un fuerte motor de ingresos, representando el 78,6% de los ingresos totales sólo por juegos, frente al 76,7% del trimestre anterior.
Perspectivas de InvestingPro
Tras las perspectivas positivas de Citi sobre NetEase.com (NASDAQ:NTES), la salud financiera de la empresa y su comportamiento en el mercado ofrecen perspectivas adicionales a los inversores potenciales. Con una sólida capitalización bursátil de 63.390 millones de dólares, NetEase destaca como un actor importante en la industria del entretenimiento, un hecho subrayado por sus constantes pagos de dividendos durante los últimos 12 años. La posición financiera estratégica de la empresa destaca por su capacidad para mantener más efectivo que deuda, lo que garantiza que puede cubrir cómodamente los pagos de intereses y mantener liquidez para superar las obligaciones a corto plazo.
Los datos de InvestingPro subrayan la sólida gestión fiscal de NetEase, con un PER de 15,46, lo que sugiere que la acción cotiza a una valoración razonable en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Además, el margen de beneficio bruto de la empresa en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 fue de un saludable 60,95%, lo que indica operaciones eficientes y rentabilidad en los últimos doce meses. Además, el crecimiento de los ingresos de NetEase del 7,23% durante el mismo período refleja una tendencia al alza constante en su rendimiento financiero.
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