El miércoles, Citi ajustó su postura sobre las acciones de monday.com Ltd. (NASDAQ:MNDY). (NASDAQ:MNDY), pasando de Comprar a Neutral y reduciendo el precio objetivo de 277 dólares a 250 dólares.
El movimiento se produce en medio de observaciones de desaceleración de la demanda y un impacto menos significativo de los recientes aumentos de precios, que añaden riesgo a las perspectivas a corto plazo (NT). Esto contrasta con lo que se percibe como elevado sentimiento de los inversores y valoración.
La firma reconoce la sólida posición de monday.com en términos de expansión de nuevos productos, eficiencia en la comercialización y consolidación del gasto, especialmente a medio y largo plazo (MT/LT).
Sin embargo, Citi indica que las expectativas de los inversores sobre la influencia de los aumentos de precios en el crecimiento del año natural 2024 podrían ser excesivamente optimistas a corto plazo. Esto ha llevado a una visión de riesgo-recompensa más equilibrada con una valoración superior, lo que ha motivado la rebaja a Neutral.
El análisis de Citi se basa en conversaciones recientes con socios y en el análisis del tráfico web, que sugieren una desaceleración de la demanda, ciclos de negociación prolongados y una mayor resistencia a las recientes subidas de precios de la empresa. Además, los datos de tráfico web apuntan a una ralentización del crecimiento de usuarios, que la firma cree que no se tiene en cuenta actualmente en la valoración de las acciones.
A pesar del rendimiento de monday.com durante el pasado año, superando a su sector en 21 puntos a 9 de abril de 2024, y cotizando cerca del extremo superior de su rango de dos años en valor de empresa/ingresos, Citi anticipa un riesgo incremental para los resultados de la empresa a corto plazo.
La firma espera que el informe de resultados del primer trimestre de 2024, previsto para principios de mayo, revele probablemente resultados u orientaciones inferiores a los que esperan actualmente los inversores, debido a la ralentización identificada.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente rebaja de la calificación de monday.com Ltd. (NASDAQ:MNDY) por parte de Citi. (NASDAQ:MNDY), es crucial considerar varias métricas financieras y opiniones de analistas que pueden proporcionar una perspectiva más amplia sobre el potencial de la compañía. Según datos de InvestingPro, monday.com tiene una capitalización bursátil de 10.560 millones de dólares, lo que indica una presencia significativa en su sector. A pesar de una relación Precio/Beneficios (PER) negativa de -5,51K que refleja su actual falta de rentabilidad, el margen de beneficio bruto de la empresa sigue siendo sólido, del 88,95% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Este elevado margen subraya la eficiencia de la empresa en la gestión de sus costes de producción en relación con las ventas.
Por otra parte, el crecimiento de los ingresos para el mismo período se sitúa en un impresionante 40,59%, mostrando la capacidad de la compañía para aumentar sus cifras de ventas sustancialmente. Dos consejos notables de InvestingPro destacan que monday.com tiene más efectivo que deuda en su balance y se espera que sus ingresos netos aumenten este año. Esto sugiere una sólida base financiera y un potencial de mejora de la rentabilidad, lo que puede tranquilizar a los inversores preocupados por los riesgos a corto plazo. Además, 14 analistas han revisado al alza sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que da una sensación de optimismo sobre los resultados futuros de la empresa.
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