NUEVA YORK - ClearBridge Investments, Inc. accionista significativo de Model N, Inc. (NYSE: MODN), se ha dirigido formalmente al Consejo de Administración de la empresa para expresar su preocupación por la adquisición propuesta por Vista Equity Partners.
En una carta fechada hoy, ClearBridge, que posee una participación del 6,97% en Model N, expresa su convencimiento de que la oferta de Vista Equity Partners infravalora sustancialmente las perspectivas de futuro de la empresa y su posición actual en el mercado.
La empresa de inversión, que gestiona más de 188.000 millones de dólares en activos de renta variable mundial, instó al consejo de Model N a permanecer abierto a ofertas potencialmente superiores. ClearBridge destacó el sólido posicionamiento de Model N en los mercados de alto valor de las ciencias de la vida y la alta tecnología, señalando la exitosa transición de la empresa a un modelo de suscripción en la nube/SaaS y su potencial de crecimiento de los ingresos y la rentabilidad a largo plazo.
Los gestores de cartera de ClearBridge, Jeffrey Bailin y Aram Green, destacaron que Model N ha ejecutado bien su transición a SaaS, añadiendo nuevos logotipos y expandiéndose geográficamente y en la oferta de productos con los clientes existentes, todo ello al tiempo que aumentaba significativamente los márgenes.
Señalaron que la empresa de software, habiendo completado la mayor parte de su transición de modelo de negocio, está preparada para un rendimiento acelerado a medio plazo.
La carta mencionaba que las empresas de software vertical suelen tener valoraciones elevadas y que los múltiplos de la adquisición propuesta están por debajo de la media observada en recientes operaciones de capital riesgo en el sector del software. ClearBridge sugirió que Model N, con su diferenciación competitiva única y su atractiva base de clientes, debería justificar una valoración más alta.
La correspondencia de la empresa de inversión con el consejo de Model N se basa en sus estrategias de inversión a largo plazo, con un período de tenencia objetivo de tres a cinco años, y un historial de inversiones en el espacio de software al servicio de los clientes de ciencias de la vida.
La postura de ClearBridge es que los accionistas de la empresa deben considerar el valor potencial a largo plazo de seguir siendo una entidad pública independiente, ya que la ejecución de objetivos a medio plazo podría ofrecer un valor mucho mayor.
La carta finaliza con una oferta para seguir discutiendo, lo que indica el interés activo de ClearBridge en el resultado de la propuesta de adquisición. Este movimiento de ClearBridge Investments señala un momento crítico para Model N, ya que sopesa la decisión de aceptar la oferta de Vista Equity Partners o explorar otras opciones que puedan reflejar mejor el valor de la empresa y su potencial de crecimiento futuro.
La información se basa en un comunicado de prensa de ClearBridge Investments.
Opiniones de InvestingPro
A medida que se intensifica el debate en torno a la oferta de adquisición de Model N, Inc. (NYSE: MODN), los últimos datos de InvestingPro ofrecen una imagen matizada de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa. Con una capitalización bursátil de aproximadamente 1.170 millones de USD, la valoración de Model N refleja su posición en los sectores de la tecnología y las ciencias de la vida.
A pesar de que la empresa no ha sido rentable en los últimos doce meses, los analistas predicen un giro hacia la rentabilidad este año, lo que coincide con el optimismo de ClearBridge sobre las perspectivas futuras de Model N.
Un consejo de InvestingPro señala que se espera que los ingresos netos de Model N crezcan este año, lo que podría ser una señal de la exitosa transición de la empresa a un modelo de suscripción en la nube/SaaS y a una mayor eficiencia operativa. Por otra parte, 11 analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere que puede haber retos en el futuro que podrían afectar a los resultados de la empresa.
Los datos de InvestingPro muestran un crecimiento significativo de los ingresos en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, con un aumento del 11,92%, lo que indica que la transición del modelo de negocio de Model N puede estar dando resultados positivos. Además, la empresa ha estado cotizando a un elevado múltiplo precio/valor contable de 9,4, lo que pone de relieve la prima que los inversores están dispuestos a pagar por sus acciones en relación con el valor contable de la empresa. Esto podría reflejar la diferenciación competitiva única y la atractiva base de clientes que mencionó ClearBridge.
Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden consultar otros consejos de InvestingPro sobre el Modelo N en Investing.com/pro/MODN. Estos consejos ofrecen más información sobre el rendimiento bursátil y los parámetros financieros de la empresa. Para acceder a estos consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+. Actualmente hay otros 12 consejos de InvestingPro para el Modelo N, que proporcionan información valiosa para que los accionistas y los inversores potenciales la tengan en cuenta a la luz de la adquisición propuesta.
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