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CLSA rebaja la calificación de las acciones de Mahindra & Mahindra a vender, sube el objetivo

EditorAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publicado 17.05.2024, 11:16
© Reuters.
MAHM
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El viernes, CLSA rebajó la calificación de las acciones de Mahindra & Mahindra Ltd (MM:IN) (OTC: MAHMF), pasando el rating de Outperform a Sell, a pesar de aumentar el precio objetivo a INR 2.312 desde INR 2.115. El cambio de calificación por parte de la firma de inversión se produce después de evaluar los últimos resultados financieros de la empresa y el movimiento del precio de las acciones.

Los ingresos consolidados de Mahindra & Mahindra experimentaron un aumento interanual del 9,3% en el cuarto trimestre del año fiscal 2024, pero su beneficio después de impuestos (PAT) creció un modesto 4,2%. El escaso crecimiento del PAT se atribuyó a la debilidad de los resultados de sus filiales Tech Mahindra y Mahindra & Mahindra Financial Services.

A pesar de ello, los resultados de la empresa en solitario superaron las expectativas, especialmente en los sectores de automoción y agrícola, donde los márgenes de beneficios antes de intereses e impuestos (Ebit) superaron las estimaciones.

El motivo de la rebaja, según CLSA, es la reciente subida del precio de las acciones de Mahindra & Mahindra, que, en opinión de la firma, ha dejado un margen limitado para nuevas subidas, estimando una caída de aproximadamente el -3%. Esto sugiere que el precio actual de la acción ya ha integrado los recientes acontecimientos positivos.

Además de la rebaja de calificación, CLSA ha ajustado al alza su precio objetivo. Esta revisión refleja un aumento del 14,9% y del 14,5% en las estimaciones de beneficios por acción (BPA) de la empresa para los ejercicios 2025 y 2026, respectivamente. El nuevo precio objetivo también tiene en cuenta una mejora prevista del margen en 50 puntos básicos para los segmentos de Automóviles y Granjas para los mismos ejercicios fiscales.

El ajuste en la valoración también incluye una reducción del coste medio ponderado del capital (WACC) en 50 puntos básicos, situándolo en línea con la media del universo de cobertura de la empresa. Este ajuste del coste de capital contribuye a elevar el precio objetivo fijado para las acciones de Mahindra & Mahindra.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.

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