El lunes, Morgan Stanley reafirmó su calificación de Equalweight sobre las acciones de Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) con un precio objetivo estable de 65,00 dólares. El análisis de la firma destacó la reciente adquisición por parte de Cognizant como un movimiento estratégico para diversificarse en verticales de la industria con una sólida financiación federal, como el sector público y el aeroespacial y de defensa (A&D).
La adquisición aporta a Cognizant una cartera de clientes de primer orden dentro del sector A&D, que se espera compense cualquier posible descenso del gasto corporativo. Este movimiento estratégico ampliará la presencia de Cognizant en el mercado de ingeniería, investigación y desarrollo.
Morgan Stanley señaló que esta adquisición es la segunda mayor para Cognizant desde su compra de Trizetto en 2014 por 2.700 millones de dólares. La firma está siguiendo de cerca el proceso de integración de Cognizant, especialmente teniendo en cuenta el significativo aumento de la plantilla norteamericana, que representa el 12% de la plantilla total de la compañía.
Aunque no ha proporcionado comentarios específicos sobre el trimestre actual, la dirección de Cognizant ha indicado que se prevé que los ingresos del segundo trimestre se sitúen en el extremo superior de las previsiones publicadas anteriormente, que oscilaban entre 4.750 y 4.820 millones de dólares. Morgan Stanley considera que esta previsión coincide con su propia estimación de ingresos para el segundo trimestre de 4.805 millones de dólares para Cognizant.
"En otras noticias recientes, Cognizant Technology Solutions Corp. ha anunciado un acuerdo definitivo para adquirir Belcan, LLC, un proveedor clave de servicios de investigación y desarrollo de ingeniería, por aproximadamente 1.300 millones de dólares. Se espera que la adquisición, que mejorará las capacidades de Cognizant en el sector de la ingeniería, aporte más de 800 millones de dólares en ingresos anualizados y se alinee con la estrategia de Cognizant de aprovechar el rápido crecimiento del mercado de servicios de ingeniería. Se prevé que la operación genere más de 100 millones de dólares en sinergias de ingresos anuales en un plazo de tres años y que aumente los beneficios por acción de Cognizant en 2026.
A la luz de este desarrollo, BMO Capital Markets ha elevado ligeramente el precio objetivo de Cognizant, manteniendo una calificación de "Market Perform". Este ajuste se produce después de que Cognizant reafirmara sus previsiones para todo el año 2024, lo que se considera un avance positivo en el exigente entorno del sector de servicios de TI.
El informe de resultados del primer trimestre de 2024 de Cognizant mostró un ligero descenso de los ingresos, hasta 4.800 millones de dólares, aunque el margen operativo ajustado mejoró 50 puntos básicos, hasta el 15,1%. A pesar de un entorno de gasto ajustado, la empresa consiguió ocho contratos de más de 100 millones de dólares cada uno. Se prevé que los ingresos de la empresa para todo el año oscilen entre un descenso del 2% y un crecimiento del 2%, y planean devolver más de 1.000 millones de dólares a los accionistas en 2024. Estas son las últimas novedades de Cognizant Technology Solutions Corp."
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del análisis de Morgan Stanley, vale la pena señalar que Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) ha demostrado un compromiso constante con el retorno a los accionistas, habiendo aumentado su dividendo durante cuatro años consecutivos. Se trata de una señal tranquilizadora para los inversores que buscan ingresos estables junto con posibles plusvalías. Además, las acciones de la empresa son conocidas por su baja volatilidad de precios, lo que puede resultar atractivo para quienes buscan una inversión más conservadora dentro del sector de servicios de TI.
Desde un punto de vista financiero, la capitalización bursátil de Cognizant se sitúa en unos sólidos 33.250 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (PER) ajustada en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 de 14,58. Esto sugiere una valoración potencialmente más atractiva en relación con sus beneficios históricos. Además, el margen de beneficio bruto de la empresa sigue siendo saludable, del 34,37%, lo que subraya su capacidad para mantener la rentabilidad.
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