El jueves, BofA Securities ajustó su previsión sobre CVS Health (NYSE: NYSE:CVS), reduciendo el precio objetivo de la acción a 77 dólares desde los 95 dólares anteriores, aunque sigue respaldando la acción con una calificación de Comprar. La valoración de la firma pone de relieve el escepticismo que rodea a las perspectivas de crecimiento de CVS Health, ya que sus acciones cotizan actualmente a 8 veces los beneficios.
A pesar de los retos a corto plazo debidos al aumento de la utilización, BofA Securities cree que el mercado está infravalorando el potencial de mayores márgenes de Medicare Advantage y el impacto positivo del plan CostVantage de CVS Health.
Las previsiones revisadas de beneficios por acción (BPA) de CVS Health, que contemplan un descenso de entre el 2% y el 3% en los márgenes de Medicare Advantage, no tienen en cuenta ninguna mejora futura. BofA Securities señala que una mejora de 100 puntos básicos en los márgenes de Medicare Advantage podría aportar entre 650 y 700 millones de dólares a los beneficios operativos. Además, se prevé que una estabilización de los márgenes EBIT de las farmacias añada 250 millones de dólares anuales en EBIT.
A pesar del reconocimiento de la volatilidad potencial en la trayectoria futura de CVS Health, BofA Securities sugiere que el equilibrio riesgo/recompensa es favorable en los niveles actuales de cotización de la acción. El objetivo de precio actualizado de la firma, de 77 dólares, frente a 95 dólares, sigue basándose en un múltiplo de 11 veces los beneficios estimados para el año natural 2024.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores navegan por el cambiante panorama de las acciones de CVS Health, los consejos de InvestingPro proporcionan una visión matizada de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Los consejos de InvestingPro indican que las agresivas recompras de acciones por parte de la dirección y el estado de sobreventa de la acción según el RSI pueden ser una señal de confianza subyacente y potencial de rebote.
Además, el fuerte rendimiento del flujo de caja libre de CVS Health y el bajo múltiplo de valoración de los ingresos sugieren que la acción puede estar infravalorada. En el lado opuesto, el hecho de que 8 analistas hayan revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo podría ser motivo de preocupación.
Si nos fijamos en las métricas en tiempo real, la capitalización bursátil ajustada de CVS Health se sitúa en 70.690 millones de dólares, con un PER de 11,86, que coincide con el enfoque de valoración de BofA Securities.
El crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 es de un sólido 9,02%, y su rentabilidad por dividendo es atractiva, del 4,72%, lo que refleja el compromiso de la empresa de mantener el pago de dividendos durante 54 años consecutivos. Estas cifras, junto con un bajo ratio PEG de 0,1, constituyen un argumento convincente para los inversores que consideren el valor a largo plazo de la acción.
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