El viernes, Deutsche Bank actualizó su perspectiva sobre CBOE Holdings (NYSE:CBOE), aumentando el precio objetivo de la acción a 178 $ desde 170 $, al tiempo que mantenía una calificación de Hold sobre las acciones.
La valoración que hace la firma de los valores bursátiles se basa en asignar una relación precio/beneficio (PER) a las estimaciones de beneficios por acción (BPA) para 2024, teniendo en cuenta las tendencias históricas de primas o descuentos relativos de PER.
El analista de Deutsche Bank señaló que el nuevo precio objetivo refleja la expectativa de que CBOE siga cotizando con una ligera prima de PER del 5% sobre el S&P 500, coherente con su PER relativo medio de un año. El método de valoración de la firma se centra en las métricas de rendimiento previstas y el posicionamiento de mercado de la empresa.
La valoración de CBOE está sujeta a diversos riesgos, según el analista. En el lado negativo, los riesgos potenciales incluyen una disminución significativa del crecimiento de las comisiones por ingresos recurrentes, una reducción del uso de productos de índices propios, un aumento de la competencia en la negociación de opciones multicotizadas y renta variable mundial que podría afectar a la cuota de mercado y la fijación de precios, y dificultades para integrar las recientes adquisiciones.
Otras preocupaciones se refieren a un menor rendimiento efectivo del gasto en inversiones de crecimiento, cualquier fallo importante de los sistemas, un posible cambio a un entorno de mercado de baja volatilidad, los riesgos asociados a la transición del Consejero Delegado y la posibilidad de que suban los tipos del impuesto de sociedades en Estados Unidos.
Por el contrario, la empresa también identificó varios factores que podrían influir positivamente en la valoración de CBOE. Entre ellos se incluyen el fuerte crecimiento sostenido del uso de productos de índices propios, en particular las opciones 0DTE, la introducción con éxito de nuevos productos propios, la consecución más rápida de los objetivos de crecimiento de ingresos de adquisiciones anteriores, periodos prolongados de volatilidad del mercado, una gestión de gastos mejor de lo previsto y actividades favorables de fusiones y adquisiciones que podrían mejorar el crecimiento del BPA y el precio de las acciones de CBOE.
Perspectivas de InvestingPro
Tras las perspectivas actualizadas de Deutsche Bank sobre CBOE Holdings, un vistazo a los datos en tiempo real de InvestingPro ofrece una perspectiva financiera más profunda sobre la empresa. El PER de CBOE se sitúa en 25,4, lo que indica la valoración que hace el mercado de las acciones en relación con sus beneficios. Además, el ratio PEG de 0,11 sugiere que el valor puede estar infravalorado en función de las expectativas de crecimiento de los beneficios a corto plazo. A pesar de un ligero descenso de los ingresos en los últimos doce meses, con una variación del -4,67%, CBOE mantiene un sólido margen de beneficio bruto del 50,83%, lo que refleja una gestión eficaz de los costes en relación con sus ingresos.
Los consejos de InvestingPro destacan algunos factores clave que los inversores potenciales deben tener en cuenta. CBOE tiene un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 15 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 9 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas. Sin embargo, los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo y prevén un descenso de las ventas en el año en curso, lo que podría ser una señal que los inversores deberían vigilar de cerca.
Aquellos que deseen profundizar en la salud financiera y las perspectivas de futuro de CBOE pueden consultar otros consejos de InvestingPro en: https://www.investing.com/pro/CBOE. Con más consejos para explorar, los inversores pueden tomar decisiones más informadas utilizando el análisis exhaustivo proporcionado. No olvide utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en las suscripciones anuales o semestrales Pro y Pro+, lo que le permitirá obtener información aún más valiosa.
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