El jueves, Deutsche Bank actualizó su perspectiva sobre las acciones de Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), aumentando el precio objetivo a 20 dólares desde los 19 dólares anteriores y manteniendo una calificación de "mantener". El ajuste se produce tras una revisión de las métricas de mayo de Robinhood y conversaciones con el equipo de relaciones con los inversores de la compañía.
El analista del banco señaló que Robinhood experimentó un fuerte crecimiento de clientes, como lo indica una tasa de crecimiento anualizada del 35% en los activos de los clientes y un aumento del 10% en los saldos de margen.
Sin embargo, un ligero descenso en los volúmenes de negociación de criptodivisas llevó a reducir la previsión de ingresos por transacciones para el segundo trimestre en comparación con las estimaciones iniciales. Esto se vio compensado en cierta medida por un repunte de los ingresos por negociación de opciones y renta variable, basado en las tendencias positivas de volumen observadas en el segundo trimestre.
A pesar de la reducción de la previsión de ingresos netos por intereses, la previsión de EBITDA ajustado del banco para Robinhood en el segundo trimestre se ha fijado en 270 millones de dólares, frente a los 286 millones previstos anteriormente.
El tipo impositivo previsto para el mismo periodo se ha revisado al 5%, un descenso significativo respecto a la estimación anterior del 20%, debido a la utilización anticipada de las pérdidas netas de explotación de los próximos trimestres. Este ajuste fiscal ha llevado a aumentar la estimación del beneficio por acción (BPA) para el segundo trimestre, que ahora es de 0,24 dólares, frente a la anterior proyección de 0,23 dólares.
El analista también comentó el informe de métricas de mayo, que mostró tendencias dispares en las distintas clases de activos. Mientras que la renta variable y las opciones registraron un aumento de los volúmenes en comparación con abril, con un incremento del 23% en el caso de la renta variable y del 4% en el de las opciones, los volúmenes de criptomonedas cayeron bruscamente un 30% de abril a mayo. En todo el sector, los volúmenes de criptomonedas de junio han disminuido un 15% en comparación con mayo, y los volúmenes del segundo trimestre han bajado un 11% con respecto al primer trimestre.
La dirección de Robinhood cree que los precios de negociación de criptomonedas de la plataforma son competitivos, lo que podría llevar a tasas de captación de ingresos en línea o ligeramente mejores que los 35 puntos básicos observados en el primer trimestre de 2024.
La compañía está experimentando con aumentos de precios para ciertos grupos de clientes, alcanzando potencialmente una tasa de captura de hasta 45 puntos básicos, aunque el impacto de estas pruebas en los volúmenes generales sigue siendo incierto.
En resumen, aunque Deutsche Bank ve tendencias positivas para Robinhood, como el aumento de los volúmenes de negociación de acciones y opciones, la valoración actual se considera justa, lo que justifica el mantenimiento de una calificación de Mantener a pesar del ligero aumento del precio objetivo.
En otras noticias recientes, Robinhood Markets ha mostrado un crecimiento significativo en sus métricas de mayo, con un aumento de 3.600 millones de dólares en depósitos netos y un incremento de 1.200 millones de dólares en saldos de barridos de oro. Los activos bajo custodia (AUC) de la empresa aumentaron un 9% respecto a abril, alcanzando los 135.000 millones de dólares, con 24,1 millones de clientes financiados.
Además, Robinhood está a punto de adquirir la bolsa mundial de criptomonedas Bitstamp, un movimiento que se espera facilite su expansión en los mercados internacionales e introduzca sus primeras ofertas de negocio institucional.
Citi ha elevado su precio objetivo para Robinhood de 16 a 18 dólares, manteniendo una recomendación de Vender debido a riesgos potenciales como una desaceleración de la actividad comercial. Por otro lado, Mizuho ha mantenido su calificación de Comprar sobre las acciones de Robinhood, viendo la adquisición de Bitstamp como una expansión estratégica que potencialmente podría aportar aproximadamente 25-50 millones de dólares en ingresos anuales para Robinhood.
A pesar de ello, los ETF ARK de Cathie Wood registraron una venta significativa de acciones de Robinhood, al tiempo que aumentaron sus participaciones en varias empresas de biotecnología y tecnología. Este movimiento se tradujo en una entrada de efectivo de aproximadamente 7.181.906 dólares, marcando un cambio en la estrategia de inversión de ARK. Estos son los últimos acontecimientos que han influido en el panorama empresarial y de inversión de Robinhood.
Perspectivas de InvestingPro
Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) ha sido un tema de intenso interés para los inversores, y los datos recientes de InvestingPro proporcionan una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y el rendimiento del mercado. Con una capitalización bursátil de 19.210 millones de dólares y un elevado PER de 155,04, Robinhood cotiza a un múltiplo de beneficios significativo. Esto se pone aún más de relieve por una relación P/E ajustada para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 que se sitúa en 151,27. Sin embargo, vale la pena señalar que los analistas predicen rentabilidad para la compañía este año, lo que se alinea con la expectativa de crecimiento de los ingresos netos mencionada en un consejo de InvestingPro.
Los inversores también deben ser conscientes de la volatilidad del precio de las acciones de Robinhood, ya que la compañía ha experimentado un alto rendimiento en el último año con un 118,6% de rendimiento total del precio, y un robusto 73,22% de rendimiento en los últimos seis meses. Esto podría ser indicativo de la fuerte confianza de los inversores o de la dinámica del mercado que favorece el modelo de negocio de la empresa. Otro punto a tener en cuenta es que Robinhood no paga dividendos, lo que podría influir en las decisiones de inversión de aquellos que buscan flujos de ingresos regulares de sus inversiones.
Para obtener una comprensión más completa del potencial de Robinhood y acceder a información adicional, los inversores pueden explorar más consejos de InvestingPro. Actualmente, hay 9 consejos adicionales disponibles en InvestingPro, que se pueden encontrar en https://www.investing.com/pro/HOOD. Los interesados en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+ pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un descuento adicional del 10%.
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