El lunes, Deutsche Bank ajustó su postura sobre BE Semiconductor Industries (BESI:NA) (OTC: BESIY), mejorando el valor de "Vender" a "Mantener" y aumentando el precio objetivo a 140,00 euros, frente a los 115,00 euros anteriores. Este cambio refleja una reevaluación de la posición del valor tras un periodo de bajo rendimiento en el mercado.
Las acciones del proveedor de equipos de semiconductores han experimentado un modesto crecimiento en lo que va de año, con un aumento del 9%, que palidece en comparación con sus homólogas en el sector europeo de bienes de equipo para semiconductores, como ASMI y ASML, que han registrado ganancias en lo que va de año del 46% y el 41%, respectivamente. El bajo rendimiento relativo de BE Semiconductor en el primer semestre de 2024 se produjo tras un importante repunte en 2023, cuando el valor de las acciones de la empresa subió un 141%.
El repunte de BE Semiconductor el año pasado estuvo impulsado por las grandes expectativas de adopción de la tecnología de unión híbrida (HB) por parte de los clientes de memoria para aplicaciones de memoria de gran ancho de banda (HBM). Sin embargo, estas expectativas se han visto moderadas por los retrasos en la recuperación cíclica de los principales equipos de envasado de circuitos integrados (CI).
El Capital Markets Day (CMD) de la compañía celebrado la semana pasada permitió conocer sus perspectivas, confirmando que, a pesar de la sólida demanda de aplicaciones de inteligencia artificial (IA) y de una importante oportunidad de mercado, la previsión de BE Semiconductor para los envíos acumulados de HB hasta 2030 se mantiene sin cambios en 1.400 unidades.
Deutsche Bank, alineándose con el escenario "low case" de la compañía, ha fijado su expectativa en 1.050 unidades, asumiendo que no se produzcan nuevos retrasos en la adopción de la tecnología HB, especialmente para el próximo estándar HBM5.
La revisión de la calificación y el precio objetivo de Deutsche Bank sugieren que la firma ve ahora un riesgo limitado para el precio de las acciones de BE Semiconductor, dado el reajuste de las expectativas y el rendimiento reciente de las acciones en relación con sus homólogas del sector.
Opiniones de InvestingPro
Mientras los inversores asimilan las perspectivas actualizadas de Deutsche Bank sobre BE Semiconductor Industries, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen una imagen matizada de la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 12.280 millones de dólares, lo que indica la confianza de los inversores a pesar de una elevada relación precio/beneficios (PER) de 65,07, que indica una valoración superior de la acción. Además, el margen de beneficio bruto de la empresa se mantiene fuerte en el 65,63% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que sugiere operaciones eficientes y control de costes.
Desde el punto de vista de la inversión, BE Semiconductor ha demostrado una resistencia significativa, con una notable rentabilidad total del precio a un año del 60,63%. Esto coincide con uno de los consejos de InvestingPro, que destaca la elevada rentabilidad de la empresa en el último año. Además, la capacidad de la empresa para mantener el pago de dividendos durante 14 años consecutivos, como se señala en otro consejo de InvestingPro, puede tranquilizar a los inversores centrados en los ingresos, especialmente frente a la volatilidad del mercado.
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