El miércoles, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo sobre las acciones de Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM), bajándolo a $71 desde los $72 anteriores, mientras mantiene una calificación de Hold sobre la acción.
La firma anticipa que el segundo trimestre del año fiscal 2025 representará probablemente el punto más bajo para el crecimiento interanual de los ingresos de Zoom, proyectando un modesto aumento del 1%.
Se espera una ligera recuperación en la segunda mitad del año fiscal 2025, con una previsión de crecimiento de los ingresos del 2%, que se prevé que continúe a un ritmo similar a partir de entonces.
El análisis de Deutsche Bank sugiere que el segmento Enterprise, que representa aproximadamente el 60% de los ingresos de Zoom, experimentará un crecimiento de un dígito bajo a medio.
Por el contrario, se espera que el negocio en línea, que se centra principalmente en las pequeñas y medianas empresas y constituye algo más del 40% de las ventas, muestre tendencias planas.
Aunque Zoom está trabajando activamente para ampliar su propuesta de valor al cliente con productos como Zoom Phone y Contact Center, no se prevé que estas incorporaciones aceleren significativamente el crecimiento de los ingresos a corto plazo.
Deutsche Bank señala que el crecimiento de nuevos clientes empresariales se ha moderado tras un repunte durante el periodo de pandemia. En consecuencia, es probable que el crecimiento de los ingresos se vea impulsado principalmente por la ampliación de las relaciones con los clientes existentes.
La firma también señala que el cambio estratégico de Zoom hacia la prestación de servicios a clientes de mayor tamaño exigirá una inversión continuada en márgenes, lo que puede limitar el potencial de crecimiento significativo del beneficio por acción (BPA) y del flujo de caja libre (FCF) por acción.
Las perspectivas del banco reflejan una postura prudente sobre las perspectivas de crecimiento de la empresa de videoconferencias. Subraya los retos a los que se enfrenta Zoom para mantener altas tasas de crecimiento tras la pandemia y el impacto de las inversiones estratégicas en sus resultados financieros.
A pesar de estos retos, se reconocen los esfuerzos de Zoom por mejorar su oferta de productos y su base de clientes, aunque no se espera que estas iniciativas se traduzcan inmediatamente en una aceleración sustancial del crecimiento de los ingresos.
Datos de InvestingPro
Los datos de InvestingPro ofrecen un panorama financiero detallado de Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM) a partir del primer trimestre de 2023. Con una capitalización bursátil de 19.820 millones de dólares y un PER ajustado de 25,06, Zoom muestra un equilibrio entre valoración y beneficios. En particular, el margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en un sólido 76,33%, lo que refleja su capacidad para mantener la rentabilidad a pesar de las fluctuaciones del mercado. A ello se suma un margen de ingresos de explotación del 17,35%, lo que demuestra una gestión operativa eficaz.
Los consejos de InvestingPro destacan la sólida posición financiera de Zoom, ya que tiene más efectivo que deuda, y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere resistencia financiera. Además, los analistas predicen que Zoom será rentable este año, lo que concuerda con los positivos márgenes de beneficio bruto de la empresa. Aunque 16 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, la valoración sigue implicando un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que indica un potencial de rentabilidad para el inversor. Para los interesados en un análisis más profundo y más información, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Zoom, a los que se puede acceder en Investing.com/pro/ZM. Para mejorar su estrategia de inversión, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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