El lunes, Deutsche Bank reafirmó su calificación de "Comprar" y su objetivo de precio de 84,00 dólares para Charles Schwab Corp. (NYSE:SCHW), tras el informe de resultados del primer trimestre de la empresa. La empresa de servicios financieros registró unos ingresos netos totales de 4.740 millones de dólares, superando tanto la previsión de los analistas de 4.717 millones como la estimación de consenso de 4.714 millones. Esta cifra también superó la previsión de la dirección de un crecimiento secuencial del 5-6%.
Los ingresos netos por intereses del trimestre alcanzaron los 2.233 millones de dólares, ligeramente por encima de las estimaciones de 2.225 millones y del consenso de 2.227 millones. Las comisiones administrativas y de gestión de activos ascendieron a 1.348 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas de 1.326 millones y el consenso de 1.318 millones. Las comisiones de asesoramiento a intermediarios ascendieron a 183 millones de dólares, en línea con las previsiones y frente a un consenso de 195 millones. Los ingresos por operaciones, de 817 millones de dólares, también superaron los 807 millones previstos, aunque fueron inferiores a los 828 millones de dólares del consenso.
Los gastos ajustados de Charles Schwab se situaron en 2.802 millones de dólares, cifra favorable en comparación tanto con la previsión de los analistas de 2.835 millones como con el consenso de 2.826 millones. El margen operativo básico ajustado se situó en el 40,9%, por encima de la estimación del 39,9% y superando las previsiones de la dirección de aproximadamente el 40,0%.
En marzo, el efectivo de clientes en el balance experimentó un modesto descenso de 2.600 millones de dólares, cifra significativamente inferior a la estimación de 6.400 millones de dólares y notablemente inferior al pico de contracción de 30.400 millones de dólares de marzo de 2023. Los nuevos activos netos básicos de la empresa ascendieron a 45.000 millones de dólares en el mes, por encima de la estimación de 35.000 millones y en línea con el consenso de 45.000 millones, lo que indica una tasa de crecimiento orgánico anualizado del 6,1%.
Los activos medios en marzo disminuyeron hasta 431.500 millones de dólares, frente a los 434.800 millones de febrero y los 446.300 millones del cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, los activos rentables medios del primer trimestre de 436.700 millones de dólares superaron la estimación de 434.400 millones y el consenso de 436.000 millones, con un margen de interés neto (NIM) del 2,02% frente al 2,06% estimado y el consenso del 2,05%.
Los saldos del Federal Home Loan Bank (FHLB) disminuyeron a 24.000 millones de dólares desde 26.400 millones al final del cuarto trimestre, mientras que los saldos de certificados de depósito (CD) también disminuyeron a 39.200 millones de dólares desde 43.200 millones en febrero y 48.300 millones al final del cuarto trimestre.
Deutsche Bank valora positivamente estos resultados, destacando unos ingresos y gastos mejores de lo previsto, así como unas métricas de marzo alentadoras. La firma anticipa un impacto positivo en la acción, a la espera de más información de la llamada de actualización de negocio de la dirección en relación con las expectativas para el segundo trimestre y el año completo de 2024, en particular en relación con el efectivo del balance y los nuevos activos netos en torno a la temporada de impuestos, y actualizaciones sobre el reembolso de los préstamos de alto coste.
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