El viernes, Deutsche Bank reafirmó su calificación de Comprar en Monster Beverage (NASDAQ:MNST), manteniendo un precio objetivo de 66,00 dólares para la acción.
La firma anticipa una reacción positiva en el mercado de valores impulsada por varios factores, entre ellos unos resultados del primer trimestre que no fueron tan débiles como algunos temían, una confirmación de los ajustes de precios en EE.UU. para el cuarto trimestre en la línea de productos principales de Monster y, sobre todo, una oferta pública de adquisición holandesa de 3.000 millones de dólares que se espera que reduzca las acciones en circulación de la empresa en aproximadamente un 5%.
Los resultados de Monster Beverage en EE.UU. en el primer trimestre mostraron un aumento de las ventas del 7,3%, superando en un 1,8% las expectativas de Deutsche Bank. Este crecimiento se vio respaldado por las sólidas ventas en canales sin seguimiento y complementado por un aumento del 19,5% en las ventas internacionales, que se beneficiaron de la introducción de Monster Zero Sugar en 27 mercados de la región EMEA.
Además, la empresa experimentó una expansión de los márgenes brutos de 125 puntos básicos, atribuida a la reducción de los costes de flete, la fijación estratégica de precios y los menores costes de importación. La dirección expresó su confianza en su capacidad para seguir mejorando los márgenes internacionales, aunque a un ritmo moderado.
A pesar de estos resultados positivos, Monster Beverage tuvo que hacer frente a algunos retos, como el aumento de los gastos de explotación debido a la ampliación de las operaciones y al incremento de las inversiones en marketing. Sin embargo, Deutsche Bank cree que la empresa está bien posicionada para aprovechar algunos de estos costes fijos para obtener beneficios a largo plazo, aunque reconoce que el gasto a corto plazo puede seguir siendo elevado.
Los analistas del banco han elevado ligeramente sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) para los ejercicios 2024 y 2025. El ajuste tiene en cuenta los mayores gastos de explotación previstos, que se ven compensados con creces por la reducción prevista del número de acciones debido a la oferta pública de adquisición holandesa.
Aunque Deutsche Bank mantiene su calificación de Comprar y su precio objetivo de 66 dólares, también señala que es probable que persistan los debates entre los inversores sobre las tendencias de crecimiento y cuota de mercado de Monster Beverage, tanto en EE.UU. como a escala internacional.
Perspectivas de InvestingPro
Las maniobras estratégicas de Monster Beverage han captado la atención de inversores y analistas por igual, y Deutsche Bank mantiene una postura alcista sobre las acciones de la empresa. A la luz del análisis del banco, las opiniones de InvestingPro enriquecen aún más la tesis de inversión.
En particular, Monster Beverage cotiza a un PER de 34,33, que se considera elevado; sin embargo, esto se ve mitigado en cierta medida por los sólidos fundamentales de la empresa, como un ratio PEG de 0,91 que indica un potencial de crecimiento en relación con los beneficios y un sólido crecimiento de los ingresos del 13,08% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024. Además, la empresa cuenta con un saludable margen de beneficio bruto del 53,45%.
Los consejos de InvestingPro destacan que Monster Beverage tiene más efectivo que deuda en su balance, un signo de estabilidad financiera, y sus flujos de caja pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que ofrece una garantía adicional de la sólida posición de liquidez de la empresa.
Los analistas predicen que la empresa será rentable este año, una continuación de su rentabilidad en los últimos doce meses. Estos indicadores, junto con el hecho de que los activos líquidos superan a las obligaciones a corto plazo, presentan la imagen de una empresa con una sólida base financiera.
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