El jueves, Deutsche Bank ajustó su postura sobre las acciones de Cabot Corp. (NYSE:CBT), cambiando la calificación de Comprar a Mantener, al tiempo que aumentaba el precio objetivo a 95 dólares desde los 88 dólares anteriores.
La medida se produce tras un aumento significativo del valor de las acciones de la empresa, que ha subido un 29% desde la publicación de sus resultados del primer trimestre fiscal a principios de febrero, superando el crecimiento del S&P del 2% en el mismo periodo.
El rendimiento de la acción también ha superado a sus homólogas del sector químico estadounidense, que experimentaron un aumento del 7%, y a su homóloga de negro de humo puro Orion, que experimentó una subida del 10%. La cotización actual de Cabot a 7,9 veces el EBITDA de los próximos doce meses (NTM) representa una prima en comparación tanto con su múltiplo EV/EBITDA NTM medio de tres años de 7,0x como con la valoración de Orion.
Deutsche Bank reconoce las razones de la revalorización de las acciones de Cabot, citando los sólidos resultados y la mejora de los fundamentales en el segmento de materiales de refuerzo (RM) de la empresa. La previsión para el EBITDA de RM es casi un 90% superior a los niveles prepandémicos de 2019. Este aumento se atribuye principalmente a tres años consecutivos de sólidas ganancias de precios, que se vieron influenciadas por el actual conflicto entre Rusia y Ucrania.
A pesar de las perspectivas positivas sobre la capacidad de RM para mantener o mejorar ligeramente los resultados, Deutsche Bank prevé un crecimiento más modesto del EBITDA de un solo dígito en los años 2025 y 2026. La incertidumbre que rodea el futuro, en particular el posible final de la guerra entre Rusia y Ucrania, plantea dudas sobre la sostenibilidad de estos beneficios.
La resolución de la guerra podría oscilar entre el mantenimiento del statu quo, que sería muy positivo para Cabot, y un escenario en el que las condiciones del mercado vuelvan a los niveles anteriores a la guerra, que sería menos favorable.
El análisis del banco concluye que, con unos beneficios de RM por encima de los niveles tendenciales, una lenta recuperación de Performance Chemicals y una valoración que supera las medias históricas, el potencial alcista a corto plazo de las acciones de Cabot parece limitado. Esta valoración ha dado lugar a la revisión de la calificación y del precio objetivo.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro muestran que Cabot Corp. (NYSE:CBT) está demostrando métricas financieras que podrían ser de interés para los inversores. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 5.100 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (PER) de 11,81, que se ajusta ligeramente a 11,6 si se consideran los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esta relación precio/beneficio es especialmente notable cuando se combina con el crecimiento de los beneficios de la empresa a corto plazo, lo que sugiere que la acción podría estar cotizando a una valoración atractiva. Además, el ratio PEG, una métrica que relaciona el PER con la tasa de crecimiento de los beneficios de la empresa, es de 0,46 para el mismo periodo, lo que indica una posible infravaloración en relación con el crecimiento de sus beneficios.
Los inversores también pueden encontrar tranquilizadores los constantes pagos de dividendos de la empresa; Cabot ha aumentado sus dividendos durante 12 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 54 años seguidos. La rentabilidad por dividendo según los últimos datos es del 1,74%, con un crecimiento reciente del 8,11% en el importe del dividendo. Además, la acción ha experimentado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 23,72%, y una notable rentabilidad total del precio a seis meses del 33,3%, lo que refleja un gran repunte del precio.
Quienes estén pensando en profundizar en Cabot Corp. pueden consultar otros consejos de InvestingPro que pueden ayudarles a tomar decisiones de inversión. Por ejemplo, la dirección de la empresa ha participado activamente en la recompra de acciones, lo que a menudo puede ser un signo de confianza en el valor de la empresa. Además, las acciones suelen cotizar con baja volatilidad, lo que proporciona estabilidad a los inversores. Existen otros 13 consejos de InvestingPro, a los que se puede acceder para un análisis más exhaustivo. Para beneficiarse de estos consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 y obtenga un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a los programas Pro y Pro+.
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