El lunes, Oppenheimer mantuvo su calificación Outperform y $150.00 precio objetivo para DexCom (NASDAQ:DXCM), líder en sistemas de monitoreo continuo de glucosa (CGM). La postura de la firma se produce a la luz de los recientes acontecimientos en el mercado CGM, con su rival Abbott (ABT) recibir la aprobación de la FDA para su Lingo CGM para la venta sin receta. DexCom está a punto de lanzar su propia MCG de venta libre, Stelo, el próximo verano, y se espera que en la reunión de la Asociación Americana de Diabetes (ADA), que se celebrará a finales de junio, se den a conocer más detalles.
El sistema de seguimiento de glucosa Lingo de Abbott, que recibió la aprobación de la FDA a finales de la semana pasada, es un competidor directo del Stelo de DexCom. Ambos dispositivos se encuentran en la misma categoría reglamentaria, pero no se ha facilitado una fecha concreta para el lanzamiento de Lingo. Abbott ya había anunciado Lingo el año pasado y lo comercializa en el Reino Unido desde el 24 de enero de 2023, lo que sugiere que se había planeado un movimiento estratégico hacia el mercado estadounidense.
En el Reino Unido, Lingo se comercializa a 89 libras por un paquete introductorio de dos semanas, seguido de un plan mensual de 120 libras. Este precio es ligeramente superior al coste previsto para Stelo de DexCom en Estados Unidos. El análisis de Oppenheimer sugiere que el mercado de los MCG tiene capacidad para admitir múltiples productos, dados los amplios segmentos de mercado sin explotar que existen más allá de los usuarios intensivos de insulina.
El potencial de adopción de los MCG entre los pacientes con diabetes de tipo 2 que no reciben tratamiento con insulina y la población con prediabetes en EE.UU. es significativo. El informe de Oppenheimer destaca que en EE.UU. hay aproximadamente 25 millones de personas con diabetes de tipo 2 que no utilizan insulina y unos 100 millones de adultos con prediabetes. Esto sugiere una oportunidad de mercado considerable para el Stelo de DexCom y otros sistemas CGM dirigidos a estos grupos.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras DexCom (NASDAQ:DXCM) se prepara para el lanzamiento de su sistema Stelo CGM, la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado ofrecen un contexto adicional para los inversores. Con una sólida capitalización bursátil de 45.710 millones de dólares y un importante crecimiento de los ingresos del 25,78% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, DexCom está mostrando una gran capacidad de expansión en el competitivo mercado de los MCG. El margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en un saludable 62,82%, lo que subraya su capacidad para mantener la rentabilidad a pesar de la entrada de nuevos competidores en el mercado.
Un consejo de InvestingPro señala que DexCom ha estado cotizando a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 69,57 y un PER ajustado para los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 de 71,73. Esto indica unas elevadas expectativas de los inversores de cara al futuro. Esto indica unas elevadas expectativas de crecimiento de los beneficios futuros por parte de los inversores, respaldadas por un ratio PEG de 0,64, que sugiere que el crecimiento de los beneficios de la empresa podría justificar su PER. Además, los activos líquidos de DexCom superan sus obligaciones a corto plazo, y los flujos de caja pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que proporciona estabilidad financiera mientras navega por la dinámica del mercado de CGM.
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