El jueves, CFRA redujo su precio objetivo para las acciones de Salesforce.com (NYSE:CRM) a 300 USD desde los 330 USD anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación de "fuerte compra" para el título. El ajuste se realizó para reflejar las preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento de la empresa. Salesforce informó recientemente de un beneficio por acción (BPA) para el trimestre de abril de 2,44 dólares, superando la estimación de consenso de 2,38 dólares. Esta cifra supuso un notable aumento con respecto a los 1,69 dólares del mismo trimestre del año anterior.
Los ingresos de Salesforce crecieron un 11%, impulsados por un aumento del 13% en los ingresos por suscripciones y asistencia. Sin embargo, las previsiones para el trimestre de julio indican una desaceleración del crecimiento de las ventas hasta situarse entre el 7% y el 8%, y se espera que el crecimiento para todo el año se mantenga entre el 8% y el 9%. Esta desaceleración representa la tasa de crecimiento más lenta de la historia de la empresa, en un contexto de incertidumbre en las compras.
A pesar de la desaceleración del crecimiento de las ventas, Salesforce ha demostrado una sólida ejecución del margen operativo, registrando un margen operativo del 32,1%, en línea con las estimaciones del consenso y significativamente superior al margen del 27,6% del año anterior. Este rendimiento ha sido un factor clave para apoyar el BPA de la compañía.
CFRA ha ajustado su previsión de BPA de Salesforce para el año fiscal 2025 (que finaliza en enero) a 9,90 dólares desde 9,74 dólares, y para el año fiscal 2026 a 11,05 dólares desde 11,14 dólares. La firma ha aplicado una relación precio/beneficios (PER) de 27 veces su estimación de BPA para el año natural 2025, que está por debajo de la media de los pares y las cifras históricas de Salesforce, para llegar al nuevo precio objetivo.
El analista señaló que, aunque se espera que las iniciativas de inteligencia artificial de Salesforce empiecen a dar resultados a finales del año natural 2025 o principios de 2026, la empresa está bien posicionada en comparación con otras firmas empresariales debido a su acceso a los datos de los clientes. Data Cloud se ha incluido en el 25% de las operaciones de más de un millón de dólares. A pesar de las preocupaciones sobre la posibilidad de que Salesforce busque fusiones y adquisiciones para el crecimiento inorgánico, CFRA considera que la reciente debilidad en el precio de las acciones de Salesforce es una atractiva oportunidad de compra, especialmente dada la valoración de las acciones antes de la comercialización por debajo de 21 veces la visión de CFRA del BPA para el año natural 2025 y el flujo de caja libre previsto de más de 13.000 millones de dólares en el año natural 2025.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Salesforce navega por un entorno de crecimiento desafiante, la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado siguen siendo áreas clave de interés para los inversores. Según datos en tiempo real de InvestingPro, Salesforce cuenta con una sólida capitalización bursátil de 207.640 millones de dólares, lo que pone de relieve su importante presencia en el mercado. El PER de la empresa se sitúa en 37,91, lo que refleja una valoración superior a la de algunos de sus homólogos. A pesar de una desaceleración prevista en el crecimiento de las ventas, Salesforce ha mantenido un sólido margen de beneficio bruto del 75,5% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, lo que subraya su eficiencia en la generación de beneficios a partir de sus ingresos.
Los consejos de InvestingPro indican que Salesforce tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que sugiere una sólida salud financiera, y los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año. Además, dado que Salesforce cotiza a un múltiplo de beneficios elevado y es reconocida como un actor destacado en el sector del software, los inversores pueden tener en cuenta estos factores a la hora de evaluar el valor a largo plazo de la empresa. Aquellos que deseen profundizar en los datos financieros y el rendimiento bursátil de Salesforce pueden acceder a otros 11 consejos de InvestingPro en la plataforma. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para recibir un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, que le ofrece más información para tomar sus decisiones de inversión.
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