El jueves, BMO Capital ajustó su postura sobre Infosys Technologies (NYSE:INFY), reduciendo el precio objetivo a 18 dólares desde 21 dólares, al tiempo que mantenía la calificación de "Market Perform" para el valor.
La revisión se produce después de que Infosys no cumpliera sus previsiones de ingresos para el trimestre de marzo, debido principalmente a una reducción puntual de un contrato con un cliente. Además, la empresa ha previsto unas previsiones de ingresos más débiles de lo previsto para el ejercicio fiscal 2025.
El clima actual para los servicios de TI en el año natural 2024 es difícil, como han señalado los equipos directivos, incluido el de Infosys, que han expresado su preocupación por los niveles de gasto discrecional.
A pesar de estos obstáculos, BMO Capital sugiere que Infosys podría registrar una modesta mejora de los márgenes durante el ejercicio fiscal de 25 años. Sin embargo, es probable que este potencial de mejora de los márgenes se vea ensombrecido por el limitado crecimiento de los ingresos, que podría limitar cualquier subida significativa del valor de la acción.
El comentario de BMO Capital destacaba los factores que influyen en la revisión del precio objetivo: "INFY no alcanzó la previsión de ingresos del cuarto trimestre de marzo debido en gran parte a una reducción puntual en un contrato con un cliente, pero también proporcionó una previsión de ingresos para el ejercicio fiscal 25 más débil de lo esperado, en nuestra opinión.
El entorno de los servicios de TI para el año CY24 sigue siendo difícil, y los equipos de gestión, incluido INFY, siguen expresando su preocupación por los niveles de gasto discrecional. Creemos que INFY tiene la oportunidad de lograr una modesta mejora de los márgenes en el ejercicio 25, aunque el débil crecimiento de las ventas probablemente limite la subida de las acciones. Mantenemos "Market Perform" y rebajamos nuestro precio objetivo a 18 dólares".
El informe de BMO Capital mantiene una perspectiva neutral sobre Infosys, equilibrando el potencial de mejora de los márgenes en un entorno de crecimiento de los ingresos difícil. El nuevo precio objetivo de 18 dólares refleja estas consideraciones y el contexto más amplio del sector en el que opera Infosys.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan una perspectiva financiera más profunda sobre Infosys Technologies (NYSE:INFY). Con una capitalización bursátil de 70.280 millones de dólares y un PER de 23,87, Infosys muestra estabilidad en sus indicadores de valoración.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses, hasta el tercer trimestre de 2024, ascendieron a 18 550 millones de dólares, lo que supone un modesto crecimiento del 3,43%. A pesar del difícil entorno para los servicios de TI, Infosys ha demostrado una capacidad constante para mantener la rentabilidad, como refleja su rentabilidad sobre activos del 19,16% durante el mismo período.
Los consejos de InvestingPro destacan que Infosys ha gestionado activamente su capital, como demuestra la agresiva estrategia de recompra de acciones. Además, el compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista se ve subrayado por su trayectoria de aumento de dividendos durante tres años consecutivos, con una última rentabilidad por dividendo del 2,15%.
Los analistas de InvestingPro también han señalado que Infosys opera con un nivel moderado de deuda, lo que puede proporcionar cierta flexibilidad financiera en el clima económico actual.
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