El viernes, Evercore ISI actualizó su perspectiva sobre BJ's Wholesale (NYSE:BJ), elevando el precio objetivo a 86,00 dólares desde los 80,00 dólares anteriores. La firma mantuvo una calificación In Line para la acción. La decisión se debe a los esfuerzos de BJ's Wholesale por aumentar el valor de sus miembros a través de la mejora de la comercialización, la expansión de la oferta multicanal, el crecimiento de los clubes y los servicios añadidos, a pesar de enfrentarse a retos económicos cíclicos.
La empresa ha registrado un aumento del tráfico del 3% en el primer trimestre. Este crecimiento se atribuye a varios factores positivos, como un tráfico comparable superior al 3%, un aumento interanual del 8,6% en mercancía para reventa (MFI) y menos gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) de lo previsto. Estos avances se destacaron en los resultados financieros de BJ del primer trimestre.
Evercore ISI también ha ajustado su estimación de beneficios por acción (BPA) del año natural 2024 para BJ's Wholesale, aumentándola en 0,10 dólares o un 2,5%, hasta 4,00 dólares. La revisión se basa en la expectativa de que las mejoras en el Indicador Líder de Ventas Minoristas (RSLI) de la firma y la posible estabilización de los precios de los alimentos, según lo indicado por un aumento en el Índice de Precios al Productor de Alimentos (PPI), conducirán a mejores ventas comparables en el segundo semestre para la compañía.
El analista señaló riesgos como la presión sobre el tamaño medio del billete, el aumento de la competencia y una compresión de 50 puntos básicos en los márgenes de las mercancías, que se atribuye en gran medida al nuevo programa de tarjetas de crédito.
El análisis de la firma sugiere que, si bien algunos inversores creen que BJ's Wholesale podría justificar un múltiplo precio-beneficio (PER) de unos 20 puntos básicos en el año natural 2025, en línea con sus pares de mayor tamaño Costco y Sam's Club, otros están preocupados por el retraso en el crecimiento de las ventas comparables de mercancías de BJ's, las posibles limitaciones de las ventas comparables derivadas de la volatilidad de los productos generales, y el aumento de las actividades promocionales y la competencia.
El precio objetivo revisado de Evercore ISI de 86 dólares refleja un múltiplo de mercado basado en la estimación de beneficios de la empresa para 2025, situando su perspectiva entre las perspectivas más alcistas y bajistas sobre los resultados futuros de BJ's Wholesale.
Perspectivas de InvestingPro
Según los últimos datos de InvestingPro, BJ's Wholesale (NYSE:BJ) está demostrando un sólido rendimiento con una capitalización de mercado de 11.090 millones de dólares y un crecimiento positivo de los ingresos del 3,38% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024. El PER de la empresa se sitúa en 19,31, lo que indica una alta valoración en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. A pesar de una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 16,15%, BJ's Wholesale cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, a un 97,69% del precio máximo. Esto podría sugerir que la acción se cotiza actualmente a una prima.
Los consejos de InvestingPro destacan que BJ's Wholesale cotiza a un elevado múltiplo Precio/Libro de 7,59, lo que podría ser un punto de cautela para los inversores orientados al valor. Sin embargo, los analistas son optimistas sobre la rentabilidad de la empresa, prediciendo que BJ's Wholesale será rentable este año y señalando que ha sido rentable en los últimos doce meses. Además, la empresa no paga dividendos a los accionistas, lo que podría influir en los inversores que dan prioridad a la generación de ingresos.
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