El jueves, Evercore ISI elevó su postura sobre Wayfair Inc. (NYSE:W), pasando de una calificación de "En línea" a "Superar" y aumentando el precio objetivo a 80 dólares desde los 65 dólares anteriores. La firma prevé que Wayfair, que se acerca a su décimo aniversario como empresa que cotiza en bolsa, experimente una aceleración de los ingresos y gane cuota de mercado en el mercado de muebles para el hogar, que se espera que se recupere cíclicamente.
La revalorización viene acompañada de la creencia de que el perfil de riesgo/recompensa de Wayfair es atractivo, ya que la empresa ha aplicado medidas de recorte de costes que han establecido una base sólida para el EBITDA ajustado, reduciendo el riesgo a la baja y aumentando el potencial al alza a medida que los ingresos comiencen a crecer de nuevo. El interés a corto plazo de Wayfair, que sigue siendo elevado, y su posición como uno de los pocos valores relacionados con el hogar que aún no se han beneficiado de una posible recuperación de la vivienda en la segunda mitad de 2024, también se señalaron como factores que contribuyen a las perspectivas positivas.
Wayfair ha iniciado aproximadamente 2.000 millones de dólares en reducciones de costes desde 2022, que se prevé ayuden a lograr márgenes de EBITDA de más de un dígito intermedio en 2024, incluso si los ingresos se mantienen planos año tras año.
Se espera que la empresa registre un margen de EBITDA del 5,4%, lo que supone una mejora de 280 puntos básicos, a pesar de una regresión de aproximadamente 100 millones de dólares en los ingresos en comparación con el año anterior. El analista destaca que la fase más difícil de reducción de gastos ha terminado, y prevén que las ventas mejoren sin el obstáculo de las ineficiencias operativas del pasado.
El informe también señala que la actual cuota de mercado global de Wayfair, inferior al 2%, sugiere que hay un margen sustancial de crecimiento. La expansión de la presencia física de la empresa se considera un movimiento estratégico para facilitar este crecimiento.
El analista cree que el mercado aún no ha apreciado plenamente el potencial de Wayfair para mejorar los márgenes, lo que presenta una oportunidad para una revalorización significativa en un futuro próximo. El precio objetivo de 80 dólares se basa en un múltiplo de 13 veces del EBITDA estimado de la compañía para 2025.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Wayfair Inc. (NYSE:W) se acerca a un hito importante, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a su situación financiera y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 7.520 millones de dólares y una notable rentabilidad total del precio a un año del 74,14%, Wayfair ha demostrado una alta rentabilidad durante el último año, alineándose con la evaluación optimista de Evercore ISI. Las acciones de la empresa han experimentado volatilidad, como indica un reciente descenso del 8,06% durante la semana pasada, lo que puede presentar una oportunidad de compra para los inversores que creen en las perspectivas a largo plazo de Wayfair.
A pesar de no haber sido rentable en los últimos doce meses y de un PER negativo de -9,93, los analistas predicen que Wayfair será rentable este año. Esta proyección es crucial para los inversores teniendo en cuenta el potencial de beneficios futuros de la empresa. Además, las agresivas reducciones de costes de Wayfair y la ausencia de pago de dividendos, como se señala en los consejos de InvestingPro, sugieren una estrategia de reinversión destinada a impulsar el crecimiento y mejorar los márgenes.
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