El lunes, Evercore ISI mantuvo su postura positiva sobre las acciones de Goldman Sachs (NYSE:GS), reiterando una calificación de Outperform y un precio objetivo de 435,00 dólares. La firma reconoció el sólido rendimiento de Goldman Sachs, destacando una serie de factores positivos que contribuyeron al exitoso trimestre del banco.
La mayor actividad en banca de inversión añadió aproximadamente 26 céntimos al beneficio por acción (BPA), mientras que el aumento de las operaciones bursátiles contribuyó en aproximadamente 1 dólar. Además, una menor provisión impulsó el BPA en unos 80 céntimos, y la empresa logró mantener bajo control los gastos, que sólo aumentaron un 3% a pesar del significativo crecimiento de los ingresos.
Goldman Sachs registró un aumento interanual de los ingresos del 16%, que superó el modesto incremento del 3% de los gastos. Esto se debió a un notable aumento del 32% en los ingresos de banca de inversión y a un incremento del 10% tanto en Renta Fija, Divisas y Materias Primas (FICC) como en Renta Variable. Asset & Wealth Management también experimentó una subida del 18%, con 24.000 millones de dólares de flujos netos, lo que evidencia un verdadero apalancamiento operativo con una disminución de los gastos del 7%. Aunque la rentabilidad de los fondos propios (ROE) fue superior, alcanzando aproximadamente el 10%, aún hay margen de mejora.
A escala de la empresa, Goldman Sachs obtuvo un rendimiento de los fondos propios (ROE) del 14,8% y un rendimiento de los fondos propios ordinarios tangibles (ROTCE) del 15,9%. Estas cifras están dentro del rango objetivo de la empresa. Evercore ISI señala la importancia de convencer a los inversores de la semisostenibilidad de los ingresos y la dinámica de los gastos, especialmente con una reducción significativa de los gastos no relacionados con indemnizaciones. El informe también reconoce el progreso continuo en iniciativas clave de la empresa, como el aumento de los ingresos por financiación y las comisiones de gestión, así como la reducción gradual de las inversiones principales en balance.
A pesar de la solidez del trimestre, se observan algunos aspectos preocupantes. Entre ellos, una pérdida de aproximadamente 100 millones de dólares en soluciones de plataforma, una menor cartera de inversiones bancarias, sobre todo en asesoramiento, y la necesidad de seguir reduciendo la cartera de inversión, que se redujo en 1.600 millones de dólares. Además, está por ver la sostenibilidad de la reducción de gastos como la depreciación y amortización, que bajó un 35%, los costes de ocupación se redujeron un 7% y los gastos de desarrollo de mercado disminuyeron un 11%.
En conclusión, Evercore ISI considera que los resultados del trimestre son sólidos y prevé un repunte positivo de las acciones de Goldman Sachs, tras un periodo de debilidad en las dos últimas semanas.
Perspectivas de InvestingPro
Goldman Sachs ha demostrado un sólido rendimiento financiero, y las métricas clave de InvestingPro refuerzan aún más las perspectivas positivas de Evercore ISI. Con una capitalización bursátil de 133.550 millones de dólares y un PER de 14,67, Goldman Sachs muestra valor en relación con sus beneficios. Los ingresos de la compañía han experimentado un crecimiento del 1,29% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, con un aumento trimestral significativo del 11,64% en el cuarto trimestre de 2023, lo que subraya la fuerte capacidad de generación de ingresos del banco.
Los consejos de InvestingPro destacan que Goldman Sachs no sólo ha sido rentable en los últimos doce meses, sino que también ha mantenido el pago de dividendos durante 26 años consecutivos, aumentando su dividendo durante 12 años consecutivos. Esto demuestra el compromiso de devolver valor a los accionistas, un factor que podría resultar especialmente atractivo para los inversores centrados en las rentas. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida posición de liquidez.
Para los lectores interesados en un análisis financiero más profundo y perspectivas adicionales, InvestingPro ofrece más consejos sobre Goldman Sachs. Con un código de cupón PRONEWS24, los lectores pueden obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, que proporciona acceso a una gran cantidad de datos financieros y opiniones de expertos. Hay 9 consejos adicionales de InvestingPro disponibles para Goldman Sachs, incluyendo información sobre recompra de acciones, revisiones de los beneficios por parte de los analistas y el comportamiento de la compañía dentro del sector de los Mercados de Capitales.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.