El jueves, Evercore ISI ajustó su previsión sobre las acciones de Salesforce.com (NYSE:CRM), reduciendo el precio objetivo a 300 $ desde los 330 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform sobre las acciones de la empresa.
La revisión se produce tras el último informe de resultados de Salesforce, que reveló unos ingresos por debajo de las previsiones y unas reservas más débiles de lo esperado, atribuidas a un clima macroeconómico difícil y a cambios internos en la comercialización.
El informe destaca un "trimestre complicado" para Salesforce, y las previsiones de ingresos plantean dudas sobre si son lo suficientemente conservadoras a la luz de las presiones sobre el valor en las operaciones posteriores a la apertura del mercado.
A pesar de las incertidumbres en el contexto macroeconómico y de unos resultados más débiles en el primer trimestre fiscal, Evercore ISI sigue siendo optimista sobre la expansión de los márgenes y el crecimiento del flujo de caja libre (FCF) de Salesforce.
La firma cree que el riesgo de que el crecimiento de los ingresos por suscripciones de Salesforce caiga por debajo del 10% ya está incluido en la valoración actual.
La dirección de Salesforce ha observado una moderación en el entorno macroeconómico, incluidos ciclos de ventas más largos, compresión de acuerdos y mayor escrutinio presupuestario.
Sin embargo, la empresa ha reiterado sus previsiones de ingresos para el ejercicio fiscal, confiando en factores como los recientes cambios de precios y empaquetado, el impulso del sector y la fortaleza de su oferta de Data Cloud.
El mantenimiento de las previsiones presupone que las condiciones económicas experimentadas en el primer trimestre fiscal no mejorarán durante el resto del año.
La firma de análisis también señaló que las previsiones de margen de Salesforce se han mantenido en aproximadamente un 32,5%. Este mantenimiento indica un énfasis continuado en el control de costes, que se espera siga siendo una prioridad máxima dada la actual situación económica.
Evercore ISI sugiere que podría haber un potencial alcista en las previsiones de márgenes, ya que Salesforce sigue centrada en el crecimiento del FCF por acción sin cambios significativos en sus perspectivas.
Perspectivas de InvestingPro
Según los últimos datos de InvestingPro, Salesforce.com (NYSE:CRM) cuenta con una sólida capitalización de mercado de 263.470 millones de dólares. La salud financiera de la empresa se refleja en su perfecta puntuación Piotroski de 9, que indica unas sólidas condiciones financieras y eficiencia operativa. A pesar de cotizar a un elevado múltiplo de beneficios con un PER de 63,87, Salesforce ha demostrado un importante crecimiento de los ingresos del 11,18% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024, lo que subraya su capacidad de expansión incluso en un clima económico difícil.
Los consejos de InvestingPro destacan que Salesforce es una empresa destacada en el sector del software, con flujos de caja que pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses y un nivel moderado de deuda. Los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que reafirma la opinión de que el riesgo de que el crecimiento de los ingresos por suscripciones de Salesforce caiga por debajo del 10% ya se tiene en cuenta en su valoración actual. Para aquellos que deseen profundizar en las métricas financieras y la posición estratégica de Salesforce, InvestingPro ofrece información adicional, con 11 consejos más disponibles para los inversores que busquen un análisis exhaustivo. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+ para obtener una visión más profunda de las finanzas y la posición de mercado de Salesforce.
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