El viernes, Goldman Sachs actualizó su perspectiva sobre Constellation Brands (NYSE:STZ), elevando el precio objetivo de la acción a 300 dólares desde los 290 dólares anteriores, al tiempo que reiteraba una calificación de Conviction Buy. El ajuste se produce tras los buenos resultados de la empresa en el cuarto trimestre fiscal, en el que obtuvo unos beneficios por acción (BPA) mejores de lo previsto gracias a las fuertes ventas de cerveza.
Constellation Brands cerró el año fiscal 2024 con una nota alta, ya que los resultados del cuarto trimestre mostraron un aumento del 8,9% en las ventas de cerveza, superando las estimaciones de los analistas y del consenso del 6,5% y el 6,8%, respectivamente. Este crecimiento fue impulsado en gran medida por el canal de hostelería, que representa aproximadamente el 89% del volumen total de consumiciones de la compañía. En particular, Modelo Especial lideró el crecimiento, con un aumento del 10%.
El crecimiento de la compañía no se limitó a una sola marca, sino que fue generalizado en toda su cartera. Modelo Chelada experimentó un aumento del 30% en las mermas, Pacífico creció un 17% y Modelo Oro se situó entre las cinco marcas que más cuota ganaron, con planes para introducir dos nuevas unidades de mantenimiento de existencias (SKU) en el ejercicio fiscal 2025. Además, Aguas Frescas se convirtió en la nueva bebida de malta aromatizada (FMB) número uno en el mercado de prueba de Nevada, con una expansión a 20 mercados en curso.
Constellation Brands también ha superado sus resultados en términos de cuota de mercado, ganando unos impresionantes 2 puntos en el mercado total de cerveza y 2,6 puntos en la categoría de cerveza de alta gama. Este éxito se atribuye a la significativa ganancia de espacio en los lineales de la empresa esta primavera, en consonancia con la reacción positiva de los distribuidores de cerveza.
Los márgenes de cerveza de la empresa han superado las expectativas, situándose en torno al 35,4%, incluso después de contabilizar una amortización única del impuesto sobre el valor añadido (IVA). Este rendimiento de los márgenes refleja las eficaces medidas de ahorro de costes de la empresa, que lograron un ahorro de aproximadamente 205 millones de dólares para el año fiscal 2024, lo que apunta a la posibilidad de superar el objetivo de ahorro de costes de más de 300 millones de dólares fijado para los años fiscales 2024 a 2028.
De cara al futuro, Constellation Brands se prepara para introducir una serie de nuevos productos en el mercado. Entre ellos se incluyen varios sabores de Modelo Chelada, nuevos tamaños de envase de Chelada, referencias adicionales de Modelo Oro, un nuevo envase variado de Aguas Frescas y Corona Sunbrew, que se está probando actualmente en algunos mercados del Este.
A pesar de esta evolución positiva, el segmento de vinos y espirituosos (W&S) sigue afrontando retos, registrando un descenso del 6% en las ventas orgánicas y del 13% en el resultado de explotación del cuarto trimestre. El segmento se ha visto afectado por una combinación de factores externos e internos, como las presiones competitivas y los problemas de ejecución.
Sin embargo, con la transformación de la cartera de la dirección casi completada, el nuevo liderazgo y la orientación revisada que incluye un descenso esperado en el crecimiento de los ingresos de explotación de W&S del 9% al 11% para el año fiscal 2025, hay una sensación de optimismo de que esto podría marcar un punto de inflexión para el negocio.
Perspectivas de InvestingPro
Tras el ajuste positivo de Goldman Sachs sobre Constellation Brands, los datos en tiempo real de InvestingPro enriquecen aún más las perspectivas sobre la compañía. Con una sólida capitalización bursátil de 49.050 millones de dólares y un PER de 28,21, Constellation Brands demuestra estabilidad financiera y confianza de los inversores. En particular, la empresa ha demostrado una capacidad constante para recompensar a los accionistas, aumentando su dividendo durante 9 años consecutivos, lo que es un testimonio de su salud financiera y su compromiso de devolver valor. Esto se alinea con las sólidas métricas de rendimiento de la empresa, como un margen de beneficio bruto de más del 50% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, lo que refleja operaciones eficientes y una sólida posición en el mercado.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que Constellation Brands registre un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que consolidará aún más su posición en el mercado. Además, las acciones de la compañía cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, al 97,2% de este pico, lo que indica el optimismo actual de los inversores. Los lectores que deseen profundizar en los entresijos financieros de Constellation Brands tienen a su disposición otros consejos de InvestingPro, a los que pueden acceder con una oferta especial. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, y desbloquear más información, como los beneficios revisados por los analistas, los niveles de deuda y los múltiplos de valoración.
A medida que Constellation Brands continúa innovando con la introducción de nuevos productos y la expansión de mercados, estas métricas financieras y los consejos de InvestingPro proporcionan una visión completa del potencial de la empresa para el crecimiento sostenido y la rentabilidad. Con 9 consejos más disponibles en InvestingPro, los inversores pueden comprender mejor las perspectivas de la empresa y tomar decisiones más informadas.
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