El viernes, Goldman Sachs revisó su precio objetivo para Plains All American (NASDAQ:PAA), aumentándolo a 16,00 $ desde los 14,50 $ anteriores. A pesar del ajuste, la firma mantuvo su calificación de Vender sobre la acción. El cambio se produce cuando la firma de análisis actualizó sus estimaciones para la empresa antes de su informe de resultados del primer trimestre de 2024.
La firma de analistas prevé que Plains All American reporte un EBITDA de 695 millones de dólares para el primer trimestre de 2024, por debajo de la estimación de consenso de 714 millones de dólares y de su proyección anterior de 720 millones de dólares. La revisión se debe principalmente a unos volúmenes de crudo de la cuenca del Pérmico inferiores a los previstos y a un descenso de las contribuciones a la comercialización de crudo.
Para todo el año 2024, Goldman Sachs ha modificado ligeramente su estimación de EBITDA para Plains All American a 2.674 millones de dólares, frente a la cifra de consenso de 2.691 millones de dólares y su estimación anterior de 2.669 millones de dólares. La empresa sugiere que las previsiones para los últimos años pueden seguir siendo a la baja, sobre todo por la posible menor contribución de la cuenca del Pérmico.
A pesar de la subida del precio objetivo, la firma de análisis expresa su preocupación por la valoración de Plains All American, señalando que el crecimiento de la acción parece limitado y su flujo de caja libre (FCF) no es significativamente mayor que el de sus homólogas. El rendimiento de la acción ha sido sólido, con un aumento del 19% en lo que va de año, frente a la subida del 7% del índice AMNA, impulsado por un mayor interés de los inversores en empresas con sólidos rendimientos del FCF, la creciente confianza en la durabilidad del suministro del Pérmico y la reciente fortaleza de los precios del petróleo.
Goldman Sachs señala que la valoración de Plains All American se considera exagerada, ya que cotiza a aproximadamente 8 veces su EBITDA previsto para 2025-2027, en contraste con el múltiplo de Energy Transfer (ET, Neutral) de alrededor de 7,5 veces, a pesar de la mayor escala y la cartera de activos más diversificada de Energy Transfer.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Plains All American (NASDAQ:PAA) se acerca a la fecha de sus resultados del primer trimestre de 2024, el 3 de mayo de 2024, la salud financiera de la empresa y su comportamiento en el mercado siguen siendo puntos clave de interés para los inversores. Con una capitalización bursátil de 12.610 millones de dólares, el PER actual de la empresa se sitúa en 12,81, lo que refleja la confianza de los inversores en su potencial de beneficios. El PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 es ligeramente superior, de 14,4, lo que indica una expectativa de crecimiento por parte del mercado.
Los consejos de InvestingPro sugieren que el ratio PEG, que actualmente se sitúa en 0,73, puede indicar que la acción está potencialmente infravalorada en función del crecimiento de sus beneficios. Además, la rentabilidad por dividendo del 6,73% a partir del último dividendo ex-fecha el 30 de enero de 2024, junto con un crecimiento significativo de dividendos del 45,98% en los últimos doce meses del cuarto trimestre de 2023, podría atraer a los inversores centrados en los ingresos. Para aquellos que buscan más información, InvestingPro ofrece consejos adicionales; hay 7 consejos más disponibles para Plains All American en la plataforma.
La evolución reciente de los precios muestra una rentabilidad total a 1 año del 56,38%, superando significativamente el precio objetivo anterior fijado por Goldman Sachs. El valor cotiza actualmente a un 99,21% de su máximo de 52 semanas, con un cierre anterior a 18,13 $, por encima del objetivo de los analistas de 18,00 $ y de la estimación del valor razonable de InvestingPro de 18,35 $. Esto sugiere una perspectiva positiva sobre la valoración de la acción desde la perspectiva de las métricas de InvestingPro. Para aquellos interesados en un análisis más profundo, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+ en InvestingPro.
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