El viernes, Goldman Sachs ajustó su precio objetivo para Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ: PAGP), aumentándolo a 16,00 dólares desde los 14,50 dólares anteriores. A pesar de la subida del precio objetivo, la firma mantuvo su calificación de Vender sobre las acciones de la compañía.
El analista de Goldman Sachs citó varios factores que influyeron en esta decisión, entre ellos unos beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) inferiores a los previstos para el primer trimestre de 2024 y una revisión a la baja de la estimación de EBITDA para todo el año.
El analista señaló que se espera que el EBITDA del primer trimestre de Plains All American sea de 695 millones de dólares, por debajo de la estimación de consenso de 714 millones de dólares y de la previsión anterior del analista de 720 millones de dólares.
Este déficit se atribuye principalmente a unos volúmenes de crudo de la cuenca del Pérmico más débiles de lo previsto y a una disminución de las contribuciones a la comercialización de crudo. Para todo el año 2024, el analista ha revisado ligeramente la estimación del EBITDA hasta los 2.674 millones de dólares, frente a la estimación de consenso de 2.691 millones de dólares y la proyección anterior de la firma de 2.669 millones de dólares.
Goldman Sachs ha expresado su preocupación por la posibilidad de que se reduzcan las estimaciones de beneficios futuros, en particular debido a la menor contribución prevista de la región del Pérmico.
Aunque reconoce el buen comportamiento de las acciones de Plains All American en lo que va de año, que han subido un 19% frente al 7% del índice American Midstream Partners, el analista señala que la valoración de la empresa podría estar sobrevalorada. Las perspectivas de crecimiento parecen limitadas, y el diferencial de flujo de caja libre (FCF) no es tan significativo en comparación con sus homólogos.
El analista también comparó la valoración de Plains All American con la de Energy Transfer, señalando que Plains All American cotiza a aproximadamente 8 veces su EBITDA previsto para 2025-2027, mientras que Energy Transfer, que tiene una escala mayor y una combinación de activos más diversificada, cotiza a alrededor de 7,5 veces el EBITDA para el mismo período.
A pesar del aumento del precio objetivo de Plains GP Holdings, la calificación de Vender refleja las preocupaciones actuales sobre el crecimiento y la valoración de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del reciente análisis de Goldman Sachs sobre Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ: PAGP), merece la pena tener en cuenta las opiniones adicionales de InvestingPro. La empresa cotiza actualmente cerca de su máximo de 52 semanas, con el precio al 99,39% de este pico, lo que sugiere una fuerte confianza del mercado en la acción. Esto concuerda con la sólida rentabilidad total del precio en lo que va de año, del 25,55% según los últimos datos, lo que refleja un notable rendimiento superior en el mercado.
Los consejos de InvestingPro indican una elevada rentabilidad para el accionista y un historial constante de pago de dividendos durante los últimos 11 años, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos. La rentabilidad por dividendo se sitúa en un atractivo 6,46%, complementado por un importante crecimiento del dividendo del 45,98% en los últimos doce meses. Esto podría resultar especialmente atractivo dadas las actuales condiciones de mercado, en las que los inversores buscan rentabilidad. Por otro lado, el elevado PER de 18,56 en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo sugiere que la acción podría estar cotizando con prima.
Para los inversores que deseen profundizar en el rendimiento y el potencial de Plains GP Holdings, InvestingPro ofrece consejos adicionales, como la baja volatilidad de los precios de las acciones y su condición de actor destacado en el sector del petróleo, el gas y los combustibles consumibles. Para explorar más a fondo estas perspectivas y acceder a más análisis exclusivos, considere suscribirse a InvestingPro. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+. Actualmente, hay 13 consejos adicionales de InvestingPro disponibles para PAGP, que proporcionan una perspectiva completa sobre la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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