El viernes, Goldman Sachs mantuvo su calificación de Comprar y un precio objetivo de $14.30 para las acciones de Arcos Dorados Holdings (NYSE:ARCO), una compañía que opera franquicias de McDonald's en América Latina y el Caribe. La postura de la firma se produce a pesar del rendimiento de la acción en lo que va de año, que ha registrado un descenso del 28%, frente a la caída del 19% del índice Ibovespa en dólares estadounidenses.
El banco de inversión atribuye la caída de la cotización de Arcos Dorados a la preocupación del mercado por la próxima renovación de su contrato de franquicia maestra con McDonald's Corp.
Además, el mercado ha reaccionado a una serie de sorpresas negativas en los beneficios no operativos de los últimos trimestres. Los analistas de Goldman Sachs sugieren que el precio actual de la acción refleja las expectativas de un aumento de los costes de los cánones o la posible apertura de nuevas tiendas que podrían diluir la rentabilidad del capital invertido.
El análisis de Goldman Sachs indica que el mercado ha sobrestimado potencialmente el impacto negativo de estos factores. La firma cree que las acciones de Arcos Dorados ofrecen un atractivo equilibrio riesgo-recompensa de cara al evento del acuerdo de franquicia maestra, que vence en agosto de 2024.
Goldman Sachs considera que Arcos Dorados es una de las mejores opciones para los inversores que buscan exposición al mercado nacional brasileño. La reiteración de la calificación de compra por parte de la firma indica confianza en la capacidad de la empresa para superar los retos actuales y aprovechar las oportunidades futuras.
En otras noticias recientes, Arcos Dorados Holdings Inc, el mayor franquiciado independiente de McDonald's del mundo, presentó sólidos resultados financieros para el primer trimestre de 2024. La compañía experimentó un crecimiento significativo en ventas y EBITDA, atribuyendo el éxito a su estrategia 3D, centrada en Digital, Delivery y Drive-thru. Las ventas digitales representaron el 55% de las ventas de todo el sistema, mientras que las ventas a domicilio supusieron el 20% en Brasil, contribuyendo al crecimiento continuo.
La compañía tiene previsto seguir invirtiendo en la marca McDonald's y ampliar su presencia de restaurantes en toda América Latina. A pesar de un descenso del consumo del 20-30% en Argentina, Arcos Dorados consiguió superar al mercado y ganar una cuota de mercado significativa. Sin embargo, el tipo impositivo efectivo aumentó hasta el 39,7% en el primer trimestre de 2024, frente al 35,8% del año anterior.
Estos son algunos de los últimos avances de Arcos Dorados, que también está trabajando para mejorar la eficiencia operativa y aprovechar las asociaciones para reforzar su servicio de entrega. La empresa tiene previsto implantar su programa de fidelización en toda la región para 2025, con el objetivo de ofrecer una experiencia de cliente más personalizada y mejorar las ventas, el tamaño de los cheques y el margen.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Goldman Sachs reitera su calificación de "Comprar" para Arcos Dorados Holdings, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su rendimiento bursátil. Con una capitalización bursátil de 1.930 millones de dólares y un PER de 11,19, Arcos Dorados presenta una valoración que podría resultar atractiva para los inversores en valor, especialmente teniendo en cuenta su potencial de crecimiento de los beneficios a corto plazo. El crecimiento de los ingresos de la empresa también parece sólido, con un aumento del 15,8% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que refleja una trayectoria positiva en sus resultados financieros.
Los consejos de InvestingPro destacan que, aunque la empresa opera con una importante carga de deuda, ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos, lo que podría ser un punto atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobreventa, lo que indica una potencial oportunidad de compra para los inversores que creen que el mercado puede haber infravalorado la acción.
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