El martes, Goldman Sachs ajustó su postura sobre Maxeon Solar Technologies Ltd. (NASDAQ:MAXN). (NASDAQ:MAXN), rebajando la calificación de la acción de Comprar a Vender y reduciendo significativamente el precio objetivo a 1 $ desde los 11 $ anteriores. La decisión sigue a las recientes revelaciones financieras de Maxeon.
Maxeon comunicó sus resultados del cuarto trimestre de 2023 y del primer trimestre de 2024 el 30 de mayo, que revelaron una pérdida de márgenes brutos y EBITDA frente a las expectativas de consenso de Goldman Sachs y Factset. Además, la empresa proporcionó unas previsiones para el segundo trimestre de 2024 y para todo el año por debajo de las expectativas.
Para agravar las perspectivas negativas, Maxeon aún no ha obtenido un préstamo del Departamento de Energía (DOE). En un movimiento inesperado, la empresa anunció una inversión de capital concurrente de TZE y un plan de reestructuración de la deuda. Este acuerdo alterará notablemente la estructura de capital de Maxeon y es probable que diluya el valor de las inversiones actuales de los accionistas.
La inversión de capital de TZE aumentará su participación a más del 50,1% una vez completada. Además, se espera que la reestructuración de la deuda propuesta desencadene la conversión de casi 350 millones de acciones convertibles. Aunque se espera que esta operación mitigue los problemas de liquidez en medio de las difíciles condiciones del mercado, Maxeon ha expresado una mayor incertidumbre en relación con la financiación futura, como la garantía de préstamo del DOE.
Goldman Sachs destacó la debilidad del mercado, las escasas previsiones y el mayor riesgo relacionado con las futuras ampliaciones de capacidad y el calendario como factores que contribuyeron a la rebaja de la calificación. La firma también citó la incertidumbre y el riesgo de dilución asociados a la reestructuración del capital de la empresa, que intenta superar los problemas de liquidez. El nuevo precio objetivo a 12 meses refleja una caída del 46%, en contraste con la subida del 22% prevista anteriormente en la cobertura de Goldman Sachs.
En otras noticias recientes, Maxeon Solar Technologies ha vuelto a cumplir la norma de cotización 5250(c)(1) del Nasdaq tras presentar su Informe Anual 2023, según ha confirmado el Nasdaq Stock Market. Este hecho se produce tras un breve periodo de incumplimiento debido a un retraso en la presentación del informe.
En noticias financieras, Maxeon Solar informó de una disminución de los envíos y los ingresos en el primer trimestre de 2024, como se reveló en la llamada de resultados de la compañía. La empresa lo atribuyó a la desorganización del mercado, los altos tipos de interés, los cambios políticos y los retrasos en los proyectos. A pesar de estos retos, Maxeon se ha asegurado liquidez y está reestructurando sus finanzas con el objetivo de estabilizar su balance y lograr márgenes de beneficio saludables en el futuro.
En cuanto a los analistas, Roth/MKM mantuvo una calificación neutral sobre Maxeon Solar, pero rebajó el precio objetivo de 3,00 a 2,00 dólares. Este ajuste se produjo después de que la empresa dejara de obtener beneficios en el primer trimestre y presentara unas perspectivas poco halagüeñas para el segundo trimestre y para todo el año 2024. La firma destacó las dificultades de flujo de caja de la empresa como un factor clave detrás de la revisión del precio objetivo y las estimaciones.
Otros acontecimientos recientes incluyen una importante inyección de capital del mayor accionista de Maxeon Solar, TZE, que ha dado lugar a un cambio de la propiedad mayoritaria a la entidad china. Este cambio ha suscitado dudas sobre la posibilidad de que la empresa obtenga un préstamo del Departamento de Energía para sus instalaciones de Nuevo México. A pesar de las continuas presiones en el sector de la tecnología solar, Maxeon Solar sigue centrada en sus iniciativas estratégicas y espera un cambio financiero positivo en los próximos años.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de la reciente rebaja de calificación de Goldman Sachs de Maxeon Solar Technologies Ltd. (NASDAQ:MAXN), Maxeon Solar se ha convertido en una de las principales empresas solares del mundo. (NASDAQ:MAXN), una mirada más cercana a la salud financiera de la compañía y el rendimiento del mercado a través de la lente de InvestingPro ofrece un contexto adicional. Con una capitalización bursátil de 101,17 millones de dólares, la valoración de Maxeon refleja los retos a los que se enfrenta. El crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido sólido en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023, con un 27,11%, aunque la comparación trimestral muestra un descenso del 17,36%, lo que indica una posible volatilidad en sus operaciones comerciales.
Un consejo de InvestingPro que llama la atención es que Maxeon está quemando efectivo rápidamente, lo que se alinea con las preocupaciones planteadas por Goldman Sachs con respecto a los problemas de liquidez. Además, la significativa caída del precio de las acciones en la última semana, mes y año, con una rentabilidad total a un año que se desploma un -93,52%, subraya el sentimiento bajista del que se hace eco la reciente rebaja. Estos factores, unidos a unos débiles márgenes de beneficio bruto del 12,14%, dibujan el panorama de una empresa que podría tener dificultades para mantener su estabilidad financiera a corto plazo.
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