El martes, Goldman Sachs ajustó su perspectiva sobre Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM), reduciendo el precio objetivo de 73,00 a 70,00 dólares, al tiempo que mantenía una calificación neutral sobre las acciones de la compañía.
El ajuste se produce después de que Zoom presentara unos resultados del primer trimestre que superaron ligeramente las expectativas de ingresos, con un aumento del 1% sobre el consenso, incluida una mejora del 2% en los ingresos empresariales en comparación con las estimaciones de Goldman Sachs. Los ingresos de explotación y el flujo de caja libre (FCF) también superaron las estimaciones, con un aumento del 10% y del 58%, respectivamente, frente a las previsiones del consenso.
Las acciones de Zoom experimentaron una ligera caída en las operaciones posteriores al cierre, reflejo de la cautela de los inversores. A pesar del rendimiento marginal superior de los ingresos de la empresa en el primer trimestre y de una guía de ingresos estable para el ejercicio fiscal de 25 años, la previsión sin cambios sugiere un entorno de demanda incierta que puede retrasar un cambio en las tendencias de desaceleración del crecimiento.
El informe destacaba un descenso de la Tasa Neta de Retención Empresarial al 99% desde el 101% del trimestre anterior, junto con un estancamiento de los ingresos Online, lo que indica los continuos retos del mercado.
Goldman Sachs señaló varios aspectos positivos, como el progreso de Zoom con los clientes de Contact Center más grandes, con 90 que ahora gastan más de 100.000 dólares en ingresos recurrentes anuales (ARR). La estrategia multiproducto de la empresa parece estar ganando terreno, como demuestra el crecimiento de Zoom Phone hasta alcanzar unos 600 millones de dólares en ARR.
Además, la adopción de AI Companion de Zoom aumentó a 700.000 cuentas, frente a las 510.000 del cuarto trimestre. Este crecimiento podría mejorar potencialmente la tasa bruta de retención empresarial.
La firma de inversión también reconoció la eficaz ejecución por parte de Zoom de su estrategia de crecimiento rentable, que se refleja en un modesto aumento de las previsiones de ingresos de explotación y beneficios por acción (BPA) para el ejercicio de 25 años, un 1% y un 3%, respectivamente.
Aunque los resultados del trimestre fueron sólidos, Goldman Sachs considera que el equilibrio entre riesgo y rentabilidad de las acciones de Zoom seguirá siendo equilibrado hasta que surjan nuevas pruebas que respalden una mejora de las perspectivas de crecimiento. Los indicadores de dicha mejora incluirían un entorno de contratación más saludable, la ampliación de productos emergentes como Zoom Phone y Contact Center, y mejores tasas de conversión en la parte superior del embudo de ventas, junto con nuevas reducciones en la pérdida de clientes.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) navega entre las incertidumbres del mercado, los datos de InvestingPro muestran una empresa con una sólida salud financiera y potencial de crecimiento futuro. Con una capitalización bursátil de 19.900 millones de dólares y un PER prospectivo de 25,15, la valoración de Zoom refleja su condición de empresa tecnológica madura pero aún en expansión. Además, el impresionante margen de beneficio bruto del 76,33% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2025 subraya la eficacia de la empresa para mantener la rentabilidad a pesar de las fluctuaciones del mercado.
Los consejos de InvestingPro para Zoom destacan el sólido balance de la empresa, con unas tenencias de efectivo superiores a la deuda y unos activos líquidos que cubren las obligaciones a corto plazo. Estos factores, combinados con la predicción de los analistas de que Zoom seguirá siendo rentable este año, proporcionan una señal tranquilizadora a los inversores sobre la estabilidad financiera de la empresa. Además, para aquellos interesados en profundizar más, hay otros 4 consejos de InvestingPro disponibles, a los que se puede acceder visitando la sección de Zoom en InvestingPro. Para enriquecer aún más su estrategia de inversión, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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