El miércoles, HSBC ajustó sus expectativas para Baidu, el gigante chino de Internet que cotiza en NASDAQ:BIDU. El analista de la firma ha rebajado el precio objetivo de las acciones de Baidu a 145 dólares desde los 157 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "Comprar" sobre los títulos.
La revisión se produce antes del informe de resultados del primer trimestre de Baidu, previsto para el 16 de mayo de 2024. La firma cita unas condiciones macroeconómicas más débiles y una previsión conservadora para el negocio publicitario de Baidu como razones del ajuste.
Las previsiones iniciales de crecimiento de los ingresos publicitarios de Baidu en el primer trimestre de 2024 se han reducido al 2%, frente al 5% previsto anteriormente. Esto se atribuye a los flojos resultados en sectores clave como servicios a empresas, franquicias, inmobiliario y automoción. Según el analista, no se ha producido ninguna mejora secuencial en el impulso del crecimiento del negocio publicitario de Baidu hasta abril.
Más allá de la publicidad, las expectativas para otros servicios básicos de Baidu, excluida la computación en nube, también se han moderado debido a un descenso de los ingresos por dispositivos inteligentes y un progreso más lento en soluciones de automoción, dadas unas perspectivas de mercado más difíciles. En una nota más positiva, se prevé que el segmento de la nube crezca un 11% en el primer trimestre, impulsado por los servicios en la nube para empresas y la demanda de IA generativa.
A pesar de las menores previsiones de ingresos, el crecimiento de la nube sigue siendo un punto brillante para Baidu. Sin embargo, se espera que la reducción de los ingresos por publicidad afecte a la rentabilidad global de Baidu. La firma predice que el margen de beneficio operativo (OPM) básico ajustado no-GAAP de Baidu disminuirá interanualmente hasta el 21% en el primer trimestre de 2024.
Como resultado de estos factores, el analista también ha revisado a la baja las estimaciones de beneficios de Baidu para los años 2024 a 2026 en un 6-8%. Esta amplia reevaluación de las perspectivas financieras de Baidu refleja los retos a los que se enfrenta la empresa en su sector principal de publicidad y en otras áreas de servicios, al tiempo que sigue reconociendo su potencial de crecimiento en la computación en nube.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Baidu se prepara para publicar su informe de resultados del primer trimestre, un vistazo a la salud financiera de la empresa y a su posición en el mercado a través de los datos en tiempo real de InvestingPro puede proporcionar a los inversores un contexto adicional. Con una capitalización bursátil de 34 440 millones de dólares y un PER que se ha ajustado a 12,41 desde los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, Baidu parece mantener una valoración que podría interesar a los inversores centrados en el valor. El crecimiento de los ingresos de la compañía del 8,83% para el mismo periodo indica una trayectoria ascendente constante, a pesar de las previsiones conservadoras para su negocio de publicidad.
Los consejos de InvestingPro destacan el ratio PEG de Baidu, de 0,07, y un ratio precio/valor contable de 1,02, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con el crecimiento de sus beneficios y su valor contable, haciéndola potencialmente atractiva para los inversores que buscan crecimiento a un precio razonable. Además, el fuerte margen de beneficio bruto de la empresa, del 51,69%, subraya su capacidad para retener una parte significativa de sus ingresos como beneficio bruto.
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