El martes, Evercore ISI ajustó sus perspectivas financieras para Illumina (NASDAQ:ILMN), reduciendo el precio objetivo a 175 dólares desde los 195 dólares anteriores, al tiempo que mantenía la calificación de "Outperform" para el valor. La empresa prevé un beneficio por acción (BPA) independiente de más de 4,50 dólares para el ejercicio fiscal 2025. Esta proyección se basa en un crecimiento orgánico estimado del 6%, una mejora de unos 200 puntos básicos en los márgenes operativos (OMx) y un tipo impositivo del 24%, con un recuento de acciones de aproximadamente 162 millones.
La revisión se deriva de un análisis detallado de las expectativas de ingresos de la empresa para el segundo semestre de 2024. La orientación actual sugiere unos ingresos relativamente planos, con un descenso del 4% en los ingresos orgánicos del primer semestre, seguido de un crecimiento previsto del 4% en el segundo semestre. Sin embargo, persiste cierto escepticismo debido a los posibles retos macroeconómicos y al aumento de la competencia de productos como Element y Ultima, que podrían obstaculizar el crecimiento en la segunda mitad del año.
A pesar de estas preocupaciones, Evercore ISI prevé una ligera contracción del 1% en los ingresos de Illumina para el ejercicio fiscal 2024, con un repunte esperado en el cuarto trimestre de aproximadamente un 5%. Se prevé que este repunte siente las bases para el crecimiento orgánico previsto del 6% en el ejercicio 2025. El análisis tiene en cuenta la capacidad del sistema NovaX para reducir el precio por muestra en aproximadamente un 60%, aunque se espera que el impacto en el mundo real sea menos significativo. La empresa también reconoce los debates en curso sobre la elasticidad de la demanda en respuesta a los cambios de precios.
Las perspectivas de Evercore ISI son prudentes, con la previsión de que el macroentorno de financiación seguirá siendo difícil en el ejercicio 2025. Esta previsión se incorpora al nuevo precio objetivo para Illumina, mientras la empresa navega entre las incertidumbres del mercado y las presiones competitivas.
En otras noticias recientes, Illumina, empresa destacada en tecnologías de secuenciación de ADN, está dando pasos significativos en sus operaciones comerciales. La empresa acaba de anunciar la escisión de su empresa sanitaria GRAIL, dedicada a la detección precoz del cáncer. El 24 de junio, los accionistas de Illumina recibirán una acción de GRAIL por cada seis acciones de Illumina que posean. Tras la escisión, Illumina conservará una participación del 14,5% en GRAIL. Se espera que esta evolución mejore la capacidad de generación de tesorería de Illumina y reduzca su perfil de riesgo, pero también puede incurrir en gastos adicionales que oscilen entre 35 y 50 millones de dólares.
En el ámbito de los cambios de personal, Illumina ha nombrado a Everett Cunningham nuevo Director Comercial (CCO), con efecto a partir del 10 de junio. Cunningham aporta más de dos décadas de experiencia de liderazgo comercial en tecnología sanitaria, ciencias de la vida y productos farmacéuticos. Se espera que este nombramiento refuerce el dominio de Illumina en el mercado de la secuenciación de nueva generación y mejore su oferta para satisfacer las demandas de los clientes.
En el contexto de las notas de los analistas, tanto Canaccord Genuity como Jefferies han mantenido una calificación de "mantener" sobre las acciones de Illumina. Aunque la escisión de GRAIL se considera un paso positivo, su valoración sigue siendo incierta.
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