El viernes, BofA Securities ajustó su perspectiva sobre Intel Corporation (NASDAQ:INTC), reduciendo el precio objetivo de la acción a 40 dólares desde los 44 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación neutral. BofA Securities citó una combinación de factores que influyeron en la decisión, incluida la posición consolidada de Intel en el mercado empresarial, sus capacidades de fabricación con sede en EE.UU. y el débil sentimiento actual de los inversores, que podría ofrecer potencial para un cambio de tendencia.
Sin embargo, la firma señaló que el crecimiento de los ingresos de Intel se ve atenuado por la limitada exposición a la inteligencia artificial (IA), la infrautilización de los recursos de fabricación y los elevados gastos operativos y de capital, incluidos los pagos a las fundiciones.
Intel registró unas ventas en el primer trimestre de 12.700 millones de dólares, en línea con las expectativas, pero su previsión de ventas para el segundo trimestre, con un punto medio de 13.000 millones de dólares, no alcanzó los 13.600 millones previstos. Este déficit se atribuye a la moderación de la macrodemanda en los sectores de PC y empresas.
Además, el margen bruto (MB) del segundo trimestre se situó en el 43,5%, 160 puntos básicos por debajo del consenso del 45,3%. Este descenso fue inesperado y se debió a una mezcla de mayor producción subcontratada a la fundición externa TSMC, más cara, y a reservas extraordinarias en el primer trimestre.
A pesar de que las perspectivas para el segundo trimestre han sido inferiores a lo esperado, Intel ha mantenido su previsión de margen bruto para todo el año 2024, esperando un aumento de 200 puntos básicos interanuales, hasta aproximadamente el 45,6%.
La compañía prevé que el crecimiento en la segunda mitad del año sea de casi dos dígitos en términos semestrales, impulsado por las mejoras cíclicas, las contribuciones de Altera y Mobileye, los avances en los PC de IA y la estacionalidad empresarial positiva.
A la luz de estos factores, BofA Securities ha revisado sus previsiones de beneficios por acción (BPA) para Intel, rebajando las cifras previstas para los años naturales 2024, 2025 y 2026 en un 3%, 9% y 7%, respectivamente, hasta 1,15, 1,74 y 2,22 dólares.
El nuevo objetivo de precio de 40 dólares se basa en una relación precio/beneficios (PER) sin cambios de 23 veces los beneficios estimados para 2025, lo que representa un descuento en comparación con el índice de semiconductores más amplio y los pares de Intel en el sector de la informática.
Perspectivas de InvestingPro
Intel Corporation (NASDAQ:INTC) navega en un entorno de mercado difícil, como refleja la reciente revisión del precio objetivo de la acción por parte de BofA Securities. Para los inversores que analizan el estado actual de Intel, InvestingPro proporciona un contexto adicional que podría influir en las decisiones de inversión. Según datos en tiempo real, la capitalización bursátil de Intel se sitúa en 131.280 millones de dólares, con un PER de 36,75, lo que sugiere una valoración más alta en comparación con las medias históricas. Además, los ingresos de la compañía en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 fueron de 55.240 millones de dólares, lo que indica un ligero descenso del 2,09% en el crecimiento de los ingresos.
Los consejos de InvestingPro destacan que se prevé que Intel registre un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que podría señalar un cambio positivo en la trayectoria financiera de la empresa. Además, la acción se encuentra actualmente en territorio de sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que podría atraer a los inversores en busca de posibles oportunidades de compra. El estatus de Intel como actor prominente en la industria de semiconductores y equipos semiconductores y su constante pago de dividendos durante 33 años consecutivos también contribuyen a su perfil de inversión. Para aquellos que busquen un análisis más profundo y más consejos, InvestingPro ofrece un total de 9 consejos sobre Intel, que pueden explorarse más a fondo en: https://www.investing.com/pro/INTC. No olvide utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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