El martes, Jefferies inició la cobertura de las acciones de PVH Corp (NYSE:PVH), la empresa matriz de marcas como Tommy Hilfiger y Calvin Klein, con un rating de Hold y un precio objetivo de 115 dólares. El análisis de la firma apuntaba a un margen operativo (OM%) plano para el año 2024, lo que contrasta con las anteriores previsiones de la empresa que apuntaban a una rampa hacia un objetivo de OM% del 15% para 2025.
El informe indicaba que, aunque se espera que PVH Corp registre un aumento del margen bruto (MB%) de 200 puntos básicos en 2024, se prevé que los ingresos brutos de la empresa disminuyan entre un 6% y un 7%. Este descenso se atribuye principalmente a la evolución del mercado mayorista europeo, que representa aproximadamente el 30% de las operaciones totales de la empresa, mientras que Norteamérica aporta aproximadamente el 25% de los beneficios.
La dirección de PVH Corp sigue siendo optimista en cuanto a la consecución de su objetivo del 15% de OM%, aunque el objetivo se ha aplazado aproximadamente uno o dos años. La orientación actual para 2024 podría servir potencialmente como "evento de compensación" si las estimaciones conservadoras de la empresa y los ahorros de costes incrementales se realizan antes de lo esperado.
La empresa reconoció que, aunque existe la posibilidad de un resultado positivo, aconseja cautela. Sugiere que las pruebas de estabilización de los ingresos y la ejecución satisfactoria del ahorro de costes serían una base más prudente para considerar la inversión en acciones de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
La postura cautelosa de Jefferies sobre PVH Corp se refleja en los datos en tiempo real y en los consejos de InvestingPro, que ofrecen una visión matizada de la salud financiera y el rendimiento bursátil de la empresa. Con una capitalización bursátil de 6.500 millones de dólares y un atractivo PER de 10,3, PVH parece tener una valoración razonable en el mercado. La relación PER ajustada para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024 es aún más baja, de 9,22, lo que sugiere una posible infravaloración.
Los consejos de InvestingPro destacan que la dirección de PVH ha mostrado confianza en la empresa recomprando acciones de forma agresiva, y la empresa cuenta con un alto rendimiento para el accionista. Además, PVH tiene una larga historia de mantenimiento de los pagos de dividendos, con 54 años consecutivos de pagos, lo que subraya su compromiso con el retorno a los accionistas. Sin embargo, es importante señalar que 11 analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, y que el valor ha experimentado una significativa volatilidad de precios, con un notable descenso en el último mes.
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