El lunes, JPMorgan expresó su confianza en las acciones de Silicon Motion Technology (NASDAQ:SIMO), aumentando su precio objetivo a 90 dólares desde los 85 dólares anteriores y manteniendo una calificación de sobreponderar sobre el valor.
El optimismo de la firma se basa en las perspectivas de crecimiento de Silicon Motion y en la mejora de los márgenes. El precio objetivo revisado se basa en una valoración de 15 veces el BPA no-GAAP a 12 meses, lo que refleja una perspectiva favorable de los resultados financieros de la empresa.
La mejora se produce cuando JPMorgan prevé una subida del 7% y del 6% en las estimaciones de Silicon Motion para los ejercicios fiscales de 2024 y 2025, respectivamente. Esta revisión se atribuye al mayor rendimiento esperado del segmento de controladores SSD para clientes y a las mejoras más rápidas del margen bruto. Se han observado progresos de Silicon Motion en su penetración en el mercado de controladores SSD para empresas, en el que la empresa ya ha conseguido dos victorias en diseño.
El éxito de Silicon Motion en el mercado de controladores SSD para empresas se debe en parte a la creciente adopción de la tecnología QLC NAND en las soluciones de almacenamiento para empresas. El análisis de JPMorgan sugiere que la compañía está bien posicionada para mantener un sólido crecimiento en los próximos dos o tres años.
Es probable que esta trayectoria de crecimiento se vea respaldada por múltiples factores, como el ciclo de sustitución de PC en curso y la rápida adopción de unidades SSD de mayor velocidad, especialmente con la transición a la tecnología PCIe Gen 5, que ayudará a los precios medios de venta.
Además, se espera que Silicon Motion se beneficie de la expansión de su mercado total accesible (TAM) de eMMC en el sector de la automoción. La firma también reconoce los primeros logros de Silicon Motion en el segmento de los controladores para empresas, lo que podría contribuir a su crecimiento. Todos estos factores respaldan la postura positiva de JPMorgan sobre las acciones de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Como complemento a la postura optimista de JPMorgan, los últimos datos de InvestingPro subrayan la solidez financiera y la posición de mercado de Silicon Motion Technology (NASDAQ:SIMO). Con una capitalización bursátil de aproximadamente 2.470 millones de dólares y un PER que se ha ajustado a 35,92 en los últimos doce meses a 1T 2024, la empresa muestra una valoración significativa en el mercado. A pesar de un descenso interanual de los ingresos del -14,93% en el mismo periodo, Silicon Motion ha experimentado un notable crecimiento trimestral de los ingresos del 52,59% en el 1T 2024. Esto sugiere un posible repunte y se alinea con las perspectivas positivas presentadas por los analistas.
Un consejo de InvestingPro destaca que Silicon Motion tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que indica una fuerte posición de liquidez que puede proporcionar resistencia en condiciones de mercado inciertas. Además, dado que los analistas han revisado al alza los beneficios para el próximo periodo, existe una sensación de confianza en los resultados futuros de la empresa. En particular, Silicon Motion ha mantenido el pago de dividendos durante 12 años consecutivos, lo que refleja su compromiso con el retorno a los accionistas, y la rentabilidad por dividendo se sitúa en el 2,02% según los últimos datos.
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