El jueves, JPMorgan elevó las acciones de Corning Incorporated (NYSE:GLW), empresa tecnológica líder especializada en vidrios y cerámicas especiales, de Neutral a Sobreponderar. La entidad financiera también aumentó el precio objetivo de las acciones de la empresa hasta 43,00 dólares, frente al objetivo anterior de 37,00 dólares.
La mejora se debe a que JPMorgan prevé tendencias cíclicas y seculares favorables en los principales negocios de Corning, pantallas y óptica. Se espera que estos sectores se alineen bien con las perspectivas de la empresa, posicionándola para aprovechar un ciclo alcista en los ingresos. Se prevé que este crecimiento se produzca con unos gastos de explotación y una inversión de capital adicionales limitados, lo que podría dar lugar a un aumento significativo de los beneficios por acción (BPA).
JPMorgan prevé que Corning experimente una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de aproximadamente el 7% en ingresos hasta 2026. Es probable que la elevada estructura de costes fijos de la empresa genere fuertes márgenes brutos y operativos incrementales. Se prevé que esta estructura financiera contribuya a una TCAC de los ingresos de explotación en torno al 15%. Combinada con una agresiva estrategia de recompra de acciones, se espera que dé lugar a una CAGR del BPA de casi el 19%.
El analista señala que Corning probablemente necesitará una inversión de capital incremental mínima para respaldar un aumento previsto de más de 3.000 millones de dólares en ingresos incrementales hasta 2026. Se prevé que esta eficiencia genere un importante flujo de caja libre y una generosa devolución de efectivo a los accionistas mediante dividendos y la reanudación de las recompras de acciones.
El nuevo precio objetivo de 43,00 dólares se basa en la aplicación de un múltiplo de 18 veces a la estimación actualizada de JPMorgan de 2,35 dólares por acción para Corning en 2025. Esta valoración refleja el múltiplo de beneficios histórico a largo plazo de la empresa. Con estas proyecciones, JPMorgan posiciona a Corning como una acción con un fuerte potencial para los inversores en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de las perspectivas positivas de JPMorgan sobre Corning Incorporated (NYSE:GLW), datos recientes de InvestingPro complementan aún más la mejora de la institución financiera. El crecimiento constante de los dividendos de Corning, que ha aumentado sus dividendos durante 13 años consecutivos y los ha mantenido durante 18 años, subraya el compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas. También se espera que los ingresos netos de la empresa crezcan este año, lo que se alinea con la previsión de JPMorgan de una CAGR creciente de los ingresos hasta 2026.
Los datos de InvestingPro muestran a Corning con una capitalización bursátil de 30 450 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 31,92 basada en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. La rentabilidad por dividendo se sitúa en un atractivo 3,15%, según los últimos datos. Además, el valor ha experimentado una importante subida de precios, cotizando cerca de su máximo de 52 semanas y ofreciendo una rentabilidad total del precio a 6 meses del 25,87%.
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