El martes, JPMorgan reiteró su calificación de "Sobreponderar" sobre VICI Properties Inc. (NYSE: VICI) con un precio objetivo estable de 36,00 dólares. El análisis de la firma indica que se prevé que los fondos ajustados de las operaciones (AFFO) por acción de VICI para 2024 se mantengan en 2,26 dólares, lo que refleja un aumento interanual del 4,8%. Esta previsión coincide con el consenso de Bloomberg de 2,25 dólares y está ligeramente por encima del rango de previsión de la propia empresa de 2,22 a 2,25 dólares.
La estimación del AFFO por acción de VICI para 2025 también se mantiene sin cambios en 2,33 dólares, mostrando un aumento del 3,2% respecto al año anterior, lo que se sitúa ligeramente por debajo del consenso de Bloomberg de 2,34 dólares. Se espera que el próximo reajuste de la renta variable de Caesars, previsto para el 1 de noviembre de 2024, se traduzca en un aumento combinado del 1,5% para la renta anual de aproximadamente 1.200 millones de dólares, con las propiedades de Las Vegas contribuyendo con una subida del 3,3% y las propiedades regionales con un repunte del 0,3%.
La evaluación de JPMorgan sugiere que, si bien los activos regionales siguen rindiendo por debajo de los niveles anteriores al COVID, es probable que las propiedades de Las Vegas compensen cualquier posible déficit en el alquiler regional debido a su mayor rendimiento. A pesar de ello, la empresa prevé una desaceleración del crecimiento interno de VICI en los próximos uno o dos años debido al restablecimiento de los arrendamientos y a un posible descenso de la inflación.
El crecimiento de los ingresos netos de explotación (NOI) en efectivo previsto para VICI se estima en un 2,7% para 2024 y un 1,7% para 2025, lo que, aunque inferior, posiciona a la empresa favorablemente dentro del sector de los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) de arrendamiento neto.
La estimación del valor liquidativo (NAV) por acción de JPMorgan para VICI se sitúa en 28 dólares, sobre la base de una tasa de capitalización asumida mixta del 7,0%. Con el precio actual de las acciones, esto implica una tasa de capitalización del 6,9%. Se mantiene el precio objetivo de 36 dólares por acción, lo que refleja la confianza en el potencial del valor.
Perspectivas de InvestingPro
Según los datos de InvestingPro, VICI Properties Inc. (NYSE: VICI) cuenta con una sólida capitalización bursátil de 29.480 millones de dólares y cotiza con un atractivo PER de 11,41 a partir de los últimos doce meses finalizados en el primer trimestre de 2024. Cabe destacar el crecimiento de los ingresos de la empresa, que aumentaron un 18,03% durante el mismo periodo, lo que da fe de su sólido rendimiento operativo. Además, la rentabilidad por dividendo de VICI se sitúa en un atractivo 5,87%, lo que subraya aún más su potencial como inversión generadora de ingresos.
Dos consejos de InvestingPro destacan la salud financiera de la empresa y su atractivo como inversión, ya que VICI ha aumentado su dividendo durante 6 años consecutivos y cotiza a un bajo múltiplo de valoración EBIT. Estos factores pueden resultar atractivos para los inversores que busquen ingresos constantes y oportunidades orientadas al valor en el sector de los REIT especializados. Para aquellos interesados en un análisis más profundo, hay disponibles más consejos InvestingPro para VICI, a los que se puede acceder con el código de cupón exclusivo PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+. Con la próxima fecha de presentación de resultados, el 24 de julio de 2024, y un objetivo de valor razonable de los analistas de 35 dólares, merece la pena seguir de cerca la situación financiera de VICI para tomar decisiones de inversión informadas.
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