El viernes, JPMorgan rebajó la calificación de Endeavor Group Holdings Inc (NYSE:EDR) de Sobreponderar a Neutral, ajustando el precio objetivo a 27,50 $ desde los 30,00 $ anteriores. Este movimiento se produce tras el reciente anuncio de Endeavor, el 2 de abril de 2024, de que ha llegado a un acuerdo para ser adquirida por Silver Lake a 27,50 dólares por acción en efectivo.
El precio de adquisición representa una prima significativa sobre el valor anterior de la acción de Endeavor, ofreciendo un aumento del 55% sobre el precio de la acción no afectada de 17,72 dólares al cierre del mercado el 25 de octubre de 2023. Esta fecha marcó el último día completo de cotización antes de que Endeavor revelara su revisión de alternativas estratégicas. Además, la oferta supone una prima del 39% sobre el precio medio ponderado por volumen (VWAP) a 30 días no afectado de la compañía.
El análisis de JPMorgan de la operación sugiere que la valoración implícita de la transacción sobre una base consolidada es aproximadamente 13 veces el EBITDA previsto de la empresa para 2024. Si se excluye la participación del 51% de Endeavor en TKO, la valoración se estima en torno a 8,5 veces el EBITDA de 2024/2025, promediado para tener en cuenta el impacto de los Juegos Olímpicos.
El analista señaló que, si bien el precio de la oferta está por debajo del precio objetivo anterior de JPMorgan, no hay indicios actuales para esperar que otro comprador proponga una oferta más alta. En consecuencia, se espera que la operación se cierre.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Endeavor Group Holdings Inc (NYSE:EDR) navega a través del proceso de adquisición, es crucial para los inversores considerar la salud financiera de la compañía y el rendimiento del mercado. Según los datos de InvestingPro, Endeavor cuenta con una capitalización bursátil de 12.300 millones de dólares, con un PER de 22,08, lo que indica una valoración potencialmente atractiva en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Esto coincide con uno de los consejos de InvestingPro, que destaca el bajo PER de la empresa en el contexto de sus perspectivas de beneficios.
Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona un nivel de estabilidad financiera que resulta esencial durante acontecimientos corporativos tan significativos. Esta resistencia financiera también se refleja en el moderado nivel de endeudamiento de Endeavor, que es otro punto subrayado por los consejos de InvestingPro.
Los inversores deben tener en cuenta que Endeavor cotiza actualmente cerca de su máximo de 52 semanas, con un porcentaje de precios del 99,73% de ese pico. Esto podría ser indicativo de la buena acogida del mercado a la noticia de la adquisición y al rendimiento general de la empresa. Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece perspectivas adicionales sobre Endeavor, con un total de 9 consejos de InvestingPro disponibles para guiar las decisiones de inversión. Para acceder a estos consejos y mejorar su estrategia de inversión, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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