El jueves, JPMorgan ajustó sus perspectivas financieras para McCormick & Company (NYSE:MKC), reduciendo el precio objetivo a 60,00 $ desde los 62,00 $ anteriores. La firma ha mantenido su calificación de infraponderar sobre la acción. La revisión refleja la rebaja de las estimaciones de beneficios por acción (BPA) tras la revelación por parte de la empresa de problemas temporales en su segmento Flavor Solutions durante una reciente conferencia del sector.
Las estimaciones revisadas de los analistas para el segundo trimestre de 2024 se sitúan ahora en 0,58 dólares, frente a los 0,59 dólares, ligeramente por debajo del consenso de 0,60 dólares. Para todo el año 2024, la proyección se ha reducido de 2,83 a 2,81 dólares, frente a los 2,86 dólares del consenso y los 2,80 a 2,85 dólares previstos por la propia empresa. Además, la previsión para 2025 se ha ajustado a 3,00 $ desde 3,03 $, mientras que el consenso del mercado se sitúa en 3,06 $.
El nuevo precio objetivo de 60 dólares para diciembre de 2024 tiene en cuenta estas estimaciones revisadas de BPA, así como una reducción de los múltiplos en todo el grupo industrial. A pesar del ajuste, JPMorgan reconoce la sólida posición de mercado de McCormick dentro de los sabores globales y considera a la empresa un ganador fundamental a largo plazo en el sector alimentario.
Sin embargo, la firma expresa su preocupación por la valoración de la empresa, señalando que el múltiplo de la acción es de 24 veces sus beneficios estimados para el año natural 2024, lo que parece elevado dado el crecimiento orgánico esperado del BPA de aproximadamente el 7-9% a lo largo del tiempo. Cabe mencionar que McCormick no ha visto crecer su BPA más del 7,7% desde 2018, en lo que influyó la adquisición de RB Foods.
En otras noticias recientes, McCormick & Company ha sido objeto de varias actualizaciones de analistas. Citi mejoró las acciones de la compañía de Vender a Neutral antes de su informe de ganancias del segundo trimestre para el año fiscal 2024, con expectativas de superar las estimaciones del consenso. Del mismo modo, Argus cambió su calificación de Mantener a Comprar, reflejando una perspectiva positiva sobre el potencial de McCormick para mejorar los volúmenes de ventas. Stifel también elevó su precio objetivo para McCormick basándose en el potencial de crecimiento de las ventas y los beneficios de la empresa.
McCormick registró un sólido primer trimestre, con un beneficio por acción (BPA) de 0,63 dólares, un crecimiento del 7% que superó tanto las estimaciones de Stifel como las del consenso. A pesar de un entorno macroeconómico difícil, especialmente en China, la empresa registró un crecimiento de las ventas del 2% en términos de divisa constante durante su "Earnings Call" del primer trimestre.
En otras noticias de la empresa, McCormick anunció el nombramiento de Valarie Sheppard, Vicepresidenta Ejecutiva, Controladora y Tesorera jubilada de Procter & Gamble, como miembro de su Consejo de Administración. Esta incorporación se alinea con la dirección estratégica y las prácticas de gobierno de McCormick. Se trata de acontecimientos recientes que ofrecen a los inversores una visión de las actividades actuales y las perspectivas futuras de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de los recientes ajustes de JPMorgan a las perspectivas financieras de McCormick & Company, los datos en tiempo real y los consejos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. El compromiso de McCormick con la rentabilidad de los accionistas queda patente en su historial de aumento de dividendos durante 38 años consecutivos, y los últimos datos muestran una rentabilidad por dividendo del 2,43%. La empresa también destaca por mantener el pago de dividendos durante más de medio siglo.
Los consejos de InvestingPro sugieren cautela, ya que McCormick cotiza con un elevado PER de 26,61 en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, y sus obligaciones a corto plazo superan sus activos líquidos. Sin embargo, el moderado nivel de endeudamiento de la empresa y un historial rentable en los últimos doce meses, como demuestran un margen de beneficio bruto del 37,9% y un margen de ingresos de explotación del 15,6%, proporcionan cierto equilibrio a estas preocupaciones.
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