El miércoles, JPMorgan ajustó su perspectiva sobre Charles Schwab Corp. (NYSE: NYSE:SCHW), reduciendo el precio objetivo a 78 dólares desde los 82 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de sobreponderar sobre la acción.
La revisión se produce después de que la empresa presentara sus resultados del segundo trimestre de 2024, con un beneficio por acción (BPA) ajustado de 0,73 dólares. Esta cifra se alinea con las expectativas generales de JPMorgan y el consenso de Bloomberg. El informe registró una ligera mejora del margen de intereses y de los gastos ajustados.
A pesar de estos resultados en línea, la firma identificó varias áreas de preocupación, como el crecimiento de los nuevos activos netos y de los activos generadores de intereses, la continua dependencia de la financiación a corto plazo sin amortizaciones significativas, y los continuos problemas con la clasificación del efectivo.
Además, el retraso de Charles Schwab en posibles actividades de recompra de acciones y un cambio estratégico hacia un Schwab Bank más pequeño ha suscitado dudas sobre la convicción de la dirección y su capacidad para ejecutar los planes, lo que ha presionado aún más a la acción.
Los resultados del segundo trimestre pusieron de relieve múltiples aspectos aleccionadores, según el analista. No obstante, JPMorgan reconoció que la senda de recuperación de Charles Schwab se mantiene intacta, con esfuerzos en marcha que se espera produzcan importantes beneficios en 2025 y más allá.
El informe también menciona algunos aspectos positivos de la llamada de resultados, incluidos los beneficios de la transacción de Ameritrade, como la venta cruzada de servicios de asesoramiento y la recuperación de las ventas netas. Charles Schwab también ha mantenido sus objetivos a medio plazo de crecimiento orgánico y margen de interés neto (NIM).
A la luz de la publicación de los resultados del segundo trimestre, JPMorgan ha revisado a la baja su estimación de BPA ajustado para 2025 hasta 4,57 dólares desde los 4,81 dólares anteriores, atribuyendo este cambio a un aumento de los empréstitos a corto plazo durante el trimestre. El nuevo precio objetivo para diciembre de 2024 refleja estos ajustes y la evaluación actual de las perspectivas financieras de la empresa.
En otras noticias recientes, Charles Schwab Corporation ha comunicado un crecimiento notable y unas perspectivas positivas en su última convocatoria de resultados.
Los nuevos activos netos de la empresa han superado los 150.000 millones de dólares, con cerca de un millón de nuevas cuentas de corretaje abiertas. El negocio patrimonial de Schwab también ha experimentado un aumento interanual del 56% en flujos netos, situándose ahora en 25.000 millones de dólares. También se ha destacado el éxito de la integración de los clientes de Ameritrade, que ha contribuido a mejorar las puntuaciones de los promotores y las entradas netas de activos.
Además, los ejecutivos de Schwab han esbozado planes para reforzar las capacidades de préstamo y la experiencia del cliente, incluyendo mejoras digitales. La compañía espera un aumento del margen de interés neto hasta el 3% a finales de 2025. Schwab también prevé una vuelta a un sólido crecimiento de los ingresos y los beneficios a partir de finales de 2024, con un crecimiento anualizado previsto de los nuevos activos netos de entre el 5% y el 7%.
A pesar de estos desarrollos positivos, vale la pena señalar que la acumulación regulatoria y el recargo de la FDIC han impactado en las ganancias, y se espera que las ganancias sean planas del segundo al tercer trimestre. Sin embargo, la empresa sigue comprometida con su estrategia a largo plazo, centrada en el crecimiento orgánico, con planes para aprovechar los depósitos de terceros bancos.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que evoluciona el panorama financiero de Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW), las perspectivas de InvestingPro adquieren especial relevancia. Según las últimas métricas, la capitalización bursátil de la empresa es de 123.270 millones de dólares, con un respetable PER de 31,28 puntos. Cabe mencionar que Charles Schwab tiene un historial de mantenimiento de los pagos de dividendos, habiéndolo hecho durante 36 años consecutivos, lo que habla de su estabilidad financiera y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas.
Los consejos de InvestingPro sugieren cautela, ya que los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, reflejando preocupaciones similares a las planteadas por JPMorgan. Además, la acción ha experimentado una presión significativa recientemente, recibiendo un golpe notable durante la última semana. En el lado positivo, los analistas siguen siendo optimistas sobre la rentabilidad de la empresa en el próximo año, lo que coincide con la visión de JPMorgan de una senda de recuperación que podría reportar importantes beneficios en 2025 y más allá.
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