El martes, Keefe, Bruyette & Woods revisó su precio objetivo para las acciones de HomeStreet (NASDAQ:HMST), reduciéndolo a 13,50 $ desde los 15,50 $ anteriores. A pesar de la reducción, la empresa mantuvo su calificación de "Market Perform" sobre la acción.
El ajuste se produce tras los resultados de HomeStreet del primer trimestre de 2024, que no cumplieron las expectativas fijadas por Keefe, Bruyette & Woods y el consenso. El déficit se atribuyó a la continua compresión del margen de interés neto (NIM), a los elevados gastos estacionales y a la disminución de los ingresos por comisiones.
Junto con el informe de resultados, HomeStreet y FirstSun Capital Bancorp (FSUN) hicieron públicas las modificaciones de su acuerdo de fusión. Un cambio clave es la actualización de la ecuación de canje, fijada ahora en 0,3867x, lo que equivale a un precio de adquisición de 13,53 $ por acción.
Se espera que estas modificaciones hagan que la transacción aumente en más de un 24% los beneficios por acción (BPA) de FirstSun en 2025, con una dilución del 13,5% en el valor contable tangible (TBV). Se prevé que el periodo de recuperación sea de 2,8 años y que la fusión concluya a finales de 2024.
Tras las modificaciones anunciadas y una nueva evaluación del impacto financiero de la operación, Keefe, Bruyette & Woods también ha actualizado sus estimaciones de BPA para HomeStreet. La firma prevé ahora una pérdida de 1,07 $ por acción en 2024 y un beneficio de 0,50 $ por acción en 2025. El precio objetivo revisado de 13,50 $ está directamente vinculado a la nueva ecuación de canje detallada en las modificaciones del acuerdo de fusión.
La fusión entre HomeStreet y FirstSun es un acontecimiento significativo para ambas entidades, con el potencial de mejorar los beneficios futuros al tiempo que presenta una dilución financiera a corto plazo. La reacción del mercado al ajuste del precio objetivo y al mantenimiento de la calificación "Market Perform" se verá a medida que continúe la negociación en el NASDAQ.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras HomeStreet navega a través de su fusión con FirstSun Capital Bancorp y se ocupa de las recientes ganancias que no alcanzaron las expectativas, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan una visión más granular de la salud financiera de la empresa y el rendimiento de las acciones. La capitalización bursátil ajustada de HomeStreet se sitúa en 201,59 millones de dólares, lo que refleja la escala de la empresa dentro del sector financiero. A pesar de los desafíos, el precio de las acciones / múltiplo de libros, a partir de los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, se encuentra en un mínimo de 0,38, lo que indica que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con el valor contable de la empresa.
Los consejos de InvestingPro sugieren que las acciones de HomeStreet se encuentran actualmente en territorio de sobreventa según el RSI, lo que podría apuntar a un posible rebote. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, lo que puede afectar al sentimiento de los inversores. Para aquellos que deseen profundizar, existen más de 10 consejos adicionales de InvestingPro para HomeStreet, que podrían proporcionar una visión más profunda de los futuros movimientos de la acción.
Los inversores interesados en un análisis exhaustivo de las perspectivas de HomeStreet podrían considerar la plataforma InvestingPro, donde pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para recibir un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+. Este podría ser un momento oportuno para aprovechar estos conocimientos, especialmente a la luz del reciente ajuste del precio objetivo por parte de Keefe, Bruyette & Woods y la evolución de la fusión.
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