El miércoles, RBC Capital mantuvo su calificación Sector Perform sobre las acciones de BHP Group Limited (NYSE:BHP), a la luz de la oferta final revisada de la compañía por Anglo American plc. La oferta, valorada ahora en aproximadamente 49.000 millones de dólares, representa un aumento significativo respecto a la oferta inicial.
El analista de RBC Capital indicó que la oferta actual de 29,34 libras por acción por Anglo American supera lo que se considera un aumento de valor. Según su análisis, un rango de precio justo estaría entre 25,6 y 27,4 libras por acción, teniendo en cuenta las sinergias potenciales y el valor intrínseco de Anglo American antes de cualquier oferta.
La propuesta actualizada de BHP sugiere una asunción de sinergias muy por encima de los 7.000 millones de dólares, además de los beneficios previstos de los proyectos clave de Anglo American, como Los Bronces, Quellaveco y Collahuasi.Sin embargo, el analista expresó su preocupación por los riesgos asociados a la ejecución de los proyectos y la realización de sinergias. Las condiciones para la relación de oferta final, que no se han cumplido en la actualidad, también se destacaron como un factor a considerar.
El informe señalaba además que la oferta final de BHP es condicional y parece indicar que la empresa no aumentará su oferta durante cierto tiempo, aunque no descarta la posibilidad de una oferta complementaria en efectivo.
Anglo American ha concedido a BHP una prórroga hasta el 29 de mayo de 2024 para que anuncie su intención firme de presentar una oferta. Esta prórroga implica que la posibilidad de una oferta mejorada, que podría incluir componentes en acciones y en efectivo, sigue sobre la mesa. La búsqueda de Anglo American por parte de BHP ha sido seguida de cerca por el mercado, y es probable que este último acontecimiento sea de interés tanto para los inversores como para los observadores del sector.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de la oferta final revisada de BHP Group Limited (NYSE:BHP) por Anglo American plc, es pertinente considerar la salud financiera de la compañía y su rendimiento en el mercado. Según datos de InvestingPro, BHP cuenta con una sólida capitalización bursátil de 156.810 millones de dólares y mantiene un sólido rendimiento del flujo de caja libre, lo que se refleja en su valoración. El PER de la empresa se sitúa en 21,16, con un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 de 16,31, lo que indica una valoración potencialmente favorable para los inversores.
El compromiso de BHP de devolver valor a los accionistas es evidente con una importante rentabilidad por dividendo del 4,62% a principios de marzo de 2024. Esto se ve respaldado por el impresionante historial de la empresa de mantener el pago de dividendos durante 45 años consecutivos. Además, las acciones de BHP suelen cotizar con una baja volatilidad, lo que proporciona cierta estabilidad a los inversores. También cabe destacar que los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, una tendencia coherente con su rentabilidad en los últimos doce meses.
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