El viernes, BofA Securities reiteró su calificación de Comprar en Commercial Metals Company (NYSE:CMC) con un precio objetivo de la acción estable en 70,00 dólares. El análisis de la firma indicó que los resultados del tercer trimestre fiscal de Commercial Metals para 2024 se alinearon con las expectativas del consenso de Bloomberg y las propias estimaciones de BofA, mientras que superaron ligeramente las de Visible Alpha.
Commercial Metals informó de que su segmento siderúrgico en Norteamérica funcionó mejor de lo previsto, gracias a un aumento de los envíos de productos derivados. Sin embargo, esto se vio compensado en cierta medida por los resultados ligeramente más débiles de los segmentos de Europa y Emerging Businesses Group de la empresa.
De cara al cuarto trimestre fiscal de 2024, Commercial Metals prevé que sus resultados reflejen los del tercer trimestre, con envíos y márgenes constantes en Norteamérica y modestas mejoras en Europa y el Grupo de Empresas Emergentes.
A pesar de que las previsiones para el cuarto trimestre son algo conservadoras en comparación con las expectativas de consenso, la empresa ha observado signos positivos de una creciente actividad en infraestructuras. Se espera que esta tendencia se consolide en los próximos trimestres. BofA Securities destaca a Commercial Metals como uno de los principales beneficiarios, entre los productores de acero estadounidenses, del aumento previsto del gasto en infraestructuras en Estados Unidos en los próximos años.
En apoyo de estas perspectivas, la American Road & Transportation Builders Association (ARTBA) informó de que las adjudicaciones de contratos de transporte han aumentado un 13% interanual. Además, se prevé que una cantidad significativa de fondos estatales no asignados contribuya al crecimiento del sector.
BofA Securities también señala que Commercial Metals podría anunciar importantes medidas de autoayuda en un posible día del inversor en 2024, lo que podría servir de importante catalizador para el valor. La postura de la firma sigue siendo de Compra sobre la base de estos factores.
En otras noticias recientes, Commercial Metals Company presentó unos sólidos resultados en el segundo y tercer trimestres del ejercicio fiscal 2024. El EBITDA básico de la empresa, de 256 millones de dólares en el tercer trimestre, superó ligeramente tanto las estimaciones de BMO Capital como las de consenso, debido al aumento de los envíos y de los precios.
Sin embargo, se observó que los volúmenes de envío cayeron un 3% interanual, a pesar de la puesta en marcha de la nueva planta de Arizona. Commercial Metals Company ha proporcionado orientaciones que sugieren un EBITDA básico estable para el cuarto trimestre fiscal, de aproximadamente 256 millones de dólares, por debajo de la estimación de consenso de 276 millones de dólares.
El compromiso de la empresa con el retorno a los accionistas se ha visto subrayado por el aumento del dividendo trimestral y la ampliación de la autorización de recompra de acciones en 500 millones de dólares. A pesar de la incertidumbre en el mercado de barras de refuerzo de la Costa Oeste, la empresa prevé alcanzar el punto de equilibrio mensual de EBITDA en el cuarto trimestre fiscal, apoyada por la sólida actividad de la construcción en Norteamérica.
Tanto Citi como BMO Capital mantienen su postura neutral sobre Commercial Metals Company, con un precio objetivo estable de 60,00 dólares. En línea con estos desarrollos, los analistas esperan que la acción se comporte en línea con el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Commercial Metals Company (NYSE:CMC) presenta una imagen convincente para los inversores, con datos recientes de InvestingPro que subrayan algunas fortalezas clave. Con una capitalización bursátil de 6.060 millones de dólares y un sólido PER de 10,55, la salud financiera de la empresa parece sólida. En particular, su PER se ha ajustado a un aún más atractivo 8,85 en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que sugiere una mejor valoración en comparación con los beneficios.
Además, el compromiso de la empresa con el retorno al accionista es evidente, ya que no sólo ha mantenido sino que ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, con un notable crecimiento del dividendo del 12,5% en los últimos doce meses. Esto concuerda con los consejos de InvestingPro que destacan un alto rendimiento para el accionista y el hecho de que la dirección ha estado recomprando acciones activamente.
A pesar de un ligero descenso de los ingresos del 8,32% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, los fundamentos de la compañía siguen siendo fuertes. Commercial Metals cuenta con un margen de beneficio bruto del 19,07%, y sus flujos de caja son más que suficientes para cubrir los pagos de intereses, lo cual es una señal tranquilizadora para los inversores preocupados por la estabilidad financiera. Las acciones de la empresa son conocidas por la baja volatilidad de sus precios, lo que podría resultar atractivo para los inversores que buscan rendimientos estables.
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