El viernes, Goldman Sachs reiteró su calificación de Vender sobre FactSet (NYSE:FDS) Research Systems (NYSE:FDS), manteniendo un precio objetivo de 419,00 dólares. La firma espera una reacción negativa de los inversores a la publicación de los resultados del tercer trimestre fiscal 2024 de FactSet debido a la reducción de los ingresos anuales y del Valor de Suscripción Anual (ASV) orgánico más las previsiones de servicios profesionales.
A pesar de ello, los ingresos en línea, los márgenes operativos y los beneficios por acción (BPA) de la empresa de datos financieros y software superaron las expectativas del consenso.
El crecimiento orgánico del ASV más servicios profesionales de FactSet se situó en el 5,0% interanual en el tercer trimestre, ligeramente por debajo de la estimación de consenso del 5,1% y una desaceleración con respecto al crecimiento del 5,4% registrado en el segundo trimestre.
La dirección prevé ahora que el crecimiento orgánico de ASV más servicios profesionales para todo el año se sitúe entre 85 y 120 millones de dólares, frente al rango inferior estimado anteriormente de 110 a 150 millones de dólares. Las expectativas de ingresos también se han ajustado a una horquilla de entre 2.180 y 2.190 millones de dólares, frente a la previsión anterior de entre 2.200 y 2.210 millones de dólares.
La reducción del ASV y de las previsiones de ingresos se ha visto compensada en cierta medida por un aumento del margen operativo, atribuido en parte a una reducción de las primas devengadas.
Durante la presentación de resultados, la firma anticipa que los inversores estarán interesados en conocer varios aspectos: las tendencias en la plantilla y los presupuestos de la parte compradora, los cambios en el entorno de venta y el ciclo de ventas durante el último trimestre, las razones que subyacen a la reducción de las perspectivas de crecimiento del ASV más los servicios profesionales y los ingresos para el año fiscal 2024, el grado de realización de precios alcanzado a escala internacional y los detalles relativos al ahorro de costes para el trimestre y el conjunto del año.
Las perspectivas de Goldman Sachs siguen a la última divulgación financiera de FactSet, que ha dado lugar a una revisión detallada del rendimiento y las expectativas futuras de la empresa. El análisis de la firma sienta las bases para que los inversores evalúen la situación actual y los movimientos estratégicos de FactSet en el contexto de un panorama financiero difícil.
En otras noticias recientes, FactSet Research Systems ha sido objeto de varios informes de analistas. BofA Securities rebajó las acciones de FactSet de Neutral a Insuficiente, citando preocupaciones sobre el crecimiento de los ingresos de la empresa. La empresa también redujo su precio objetivo a 407 $ desde los 500 $ anteriores debido al estancamiento previsto en el valor de suscripción anual (ASV) y los ingresos de FactSet.
Mientras BofA Securities anticipa una ralentización, RBC Capital mantiene su calificación Sector Perform y su precio objetivo de 464,00 dólares para FactSet. La firma predice que FactSet presentará unos resultados del tercer trimestre de 2024 que cumplirán las expectativas, con especial atención al crecimiento del ASV en el cuarto trimestre de 2024. No obstante, RBC Capital también señaló las posibles perturbaciones derivadas de la fusión de CSUBS y las inversiones en tecnología en la nube y la iniciativa GenAI.
Por su parte, Wolfe Research inició la cobertura de FactSet con una calificación de "underperform" y un precio objetivo de 430,00 dólares. La firma expresó su preocupación por el futuro potencial de crecimiento de los beneficios de la empresa debido a la naturaleza competitiva del sector y las crecientes demandas de inteligencia artificial (IA).
Por el contrario, BMO Capital Markets aumentó el precio objetivo de la acción de FactSet a 458 dólares desde 447 dólares, manteniendo una calificación de "Market Perform". Este ajuste se produjo después de que FactSet comunicara unos beneficios por acción (BPA) que superaron las expectativas, atribuidos a una estricta gestión de costes y a medidas específicas de personal. A pesar de una ligera desaceleración en el crecimiento del ASV del lado vendedor, FactSet reafirmó sus previsiones de BPA ajustado para el ejercicio fiscal 2024.
Perspectivas de InvestingPro
En medio de las preocupaciones señaladas por Goldman Sachs, FactSet Research Systems (NYSE:FDS) muestra una mezcla de fortalezas y señales de precaución. Un consejo notable de InvestingPro destaca el historial de la empresa de aumentar su dividendo durante 26 años consecutivos, lo que sugiere un compromiso con la rentabilidad de los accionistas incluso en tiempos difíciles. Además, la posición de liquidez de FactSet es sólida, con activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, una señal tranquilizadora para los inversores que consideran la estabilidad financiera de la empresa.
Los datos de InvestingPro indican una capitalización bursátil de 16.080 millones de dólares, con un PER de 32,89, lo que refleja una valoración superior en el mercado. Si bien el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se sitúa en el 7,26%, esto se combina con un elevado múltiplo precio/valor contable de 9,0, lo que puede plantear dudas sobre la sostenibilidad de sus actuales niveles de cotización. Los inversores también deben tener en cuenta que la rentabilidad de FactSet se confirma, ya que la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses.
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