El miércoles, Lake Street Capital Markets ajustó su perspectiva sobre las acciones de Sportsman's Warehouse (NASDAQ:SPWH), reduciendo el precio objetivo a 5 dólares desde los 6 dólares anteriores, mientras continúa defendiendo una calificación de Comprar para la acción. La decisión de la firma sigue al informe de ganancias del primer trimestre del año fiscal 2024 de la compañía, que no cumplió con las expectativas de los analistas.
Sportsman's Warehouse informó de un notable descenso de las ventas en las mismas tiendas del 13,5%, que fue más grave que la caída prevista del 7,5%. Los ingresos del minorista se situaron en 244,2 millones de dólares, por debajo de los 263,9 millones previstos.
A pesar de las ventas inferiores a lo previsto, los márgenes brutos de Sportsman's Warehouse se mantuvieron relativamente resistentes en el 30,2%, lo que se acercó a la proyección de los analistas del 30,7% y sólo ligeramente por debajo del consenso del 31,3%.
Sin embargo, la pérdida ajustada por acción de la empresa fue de (0,47 $), por debajo de la estimación de los analistas de (0,35 $) y del consenso general. El EBITDA ajustado también decepcionó al situarse en (8,7 millones de dólares), frente a la estimación de los analistas de (2,5 millones) y la cifra de consenso de (4,8 millones).
El analista de Lake Street Capital Markets señaló que el difícil entorno macroeconómico y el débil rendimiento de las ventas de ropa y calzado, que suelen tener márgenes más altos, fueron factores clave en los decepcionantes resultados.
A pesar de estos retos, el analista encontró un resquicio de esperanza en el segmento de la pesca, que mostró algunos avances positivos y constituyó un foco de atención para la dirección de la empresa.
El nuevo precio objetivo de 5 dólares se basa en la aplicación de un múltiplo EV/EBITDA de 6,5 veces a la estimación revisada del EBITDA de la empresa para el ejercicio fiscal 2025. Este ajuste refleja las actuales dificultades económicas y el impacto en el gasto de los consumidores, especialmente en los segmentos en los que Sportsman's Warehouse ha registrado históricamente mayores ventas.
El mantenimiento de la calificación de "Comprar" indica que los analistas creen en la posible recuperación y en las perspectivas de crecimiento de la empresa a pesar de las dificultades actuales.
En otras noticias recientes, Sportsman's Warehouse informó de una caída de las ventas netas hasta los 244 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, frente a los 267 millones del año anterior, así como de un descenso del 13,5% en las ventas en las mismas tiendas.
A pesar de estas cifras, la compañía mantiene su previsión de ventas netas para todo el año entre 1.150 y 1.230 millones de dólares, con un EBITDA ajustado que se espera que oscile entre los 45 y los 65 millones de dólares. Además, registró una pérdida neta de 18,1 millones de dólares en el primer trimestre.
En respuesta a estos acontecimientos, la empresa se está centrando en actividades promocionales para impulsar el tráfico de clientes e identificar ahorros de costes adicionales de entre 5 y 7 millones de dólares para reforzar su rendimiento durante el resto del año fiscal.
Según un analista de Roth/MKM, la tesis de inversión fundamental de la empresa sigue siendo sólida a pesar de unos resultados más flojos de lo esperado.
Sportsman's Warehouse también está llevando a cabo un reajuste estratégico, centrándose en mejorar la distribución y el surtido de las tiendas. La empresa planea reducir el inventario de ropa y calzado en un 40% para aumentar la flexibilidad con los proveedores y ampliar la oferta de marcas blancas.
El analista de Roth/MKM reiteró la calificación de "Comprar" para la empresa, mostrando su confianza en su capacidad para ejecutar estas iniciativas estratégicas.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del reciente informe fiscal de Sportsman's Warehouse (NASDAQ:SPWH), es esencial tener en cuenta otros datos que pueden proporcionar una visión más completa de la salud financiera de la empresa y sus perspectivas de futuro. Según datos en tiempo real de InvestingPro, Sportsman's Warehouse tiene una capitalización bursátil de 143,73 millones de dólares, lo que refleja su valoración actual en el mercado. El ratio PER se sitúa en -5,1, lo que sugiere que los inversores se enfrentan a pérdidas en relación con los beneficios de la empresa.
Los consejos de InvestingPro indican que Sportsman's Warehouse está operando con una importante carga de deuda y está consumiendo rápidamente efectivo, lo que puede suscitar preocupación sobre su sostenibilidad financiera. Además, la valoración de la empresa implica un pobre rendimiento del flujo de caja libre, y está cotizando a un alto múltiplo de valoración EBITDA. A pesar de estos retos, se han producido fuertes rendimientos en el último mes, con un aumento del 19,0% en el precio de las acciones. Sin embargo, los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año, y no lo ha sido en los últimos doce meses.
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La estimación del valor razonable de InvestingPro para Sportsman's Warehouse es actualmente de 3,67 dólares, por debajo del objetivo del analista, pero puede proporcionar una perspectiva conservadora sobre el potencial de la acción. A medida que los inversores contemplan el futuro de la empresa, estas perspectivas podrían ser cruciales para tomar decisiones informadas.
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