El martes, Citi reiteró su calificación de compra para Lam Research (NASDAQ:LRCX), manteniendo un precio objetivo de 975,00 dólares. Las previsiones de la firma se basan en las expectativas de los resultados del trimestre de marzo de la empresa, que se anunciarán tras el cierre del mercado el miércoles 24 de abril. Las previsiones de Citi para el trimestre de marzo están en línea con el consenso, anticipando que las ventas y los beneficios por acción (BPA) se alinearán con las expectativas del mercado.
Para el próximo trimestre de junio, Citi prevé que las ventas y el BPA aumenten un 2% y un 1%, respectivamente, ligeramente por encima del consenso. Estas perspectivas se sustentan en una demanda sostenida en China y unos márgenes brutos favorables.
Mientras que el consenso prevé un descenso de las ventas de sistemas y servicios para el trimestre de marzo, Citi pronostica un modesto descenso del 1% para ambas, frente al descenso más significativo de las ventas de sistemas y el aumento de las ventas de servicios previsto por Street.
De cara al trimestre de junio, Citi prevé un aumento del 2% en las ventas de sistemas y del 5% en las de servicios, lo que contrasta con la previsión más optimista de Street sobre las ventas de sistemas y la caída prevista en las de servicios.
El análisis de la firma sugiere que los inversores están muy pendientes del momento en que se produzca la recuperación de los equipos de fabricación de obleas NAND (WFE), dada la importante cuota de mercado de Lam Research en equipos de producción de NAND.
Citi prevé que la recuperación de los equipos de fabricación de obleas NAND comience a finales de año y que el gasto se duplique al año siguiente. Esta recuperación se ve impulsada por la creciente demanda de unidades de estado sólido (SSD) de alta densidad utilizadas en aplicaciones de almacenamiento de Inteligencia Artificial (IA), como la formación.
La firma sostiene que el sector de bienes de equipo para semiconductores se encuentra en la fase 2 de recuperación y anticipa un potencial alcista con respecto a las expectativas de Street para 2025 de un aumento interanual del 11% en equipos de fabricación de obleas, que ascendería a unos 97.000 millones de dólares. La propia estimación de Citi se sitúa en 110.000 millones de dólares, lo que supone un aumento del 29%.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Citi mantiene una postura alcista sobre Lam Research (NASDAQ:LRCX) con una calificación de "Comprar" y un objetivo de precio alto, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan una imagen completa de la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 116.560 millones de dólares y un PER de 34,23, LRCX refleja una presencia significativa en el mercado.
A pesar de la reciente volatilidad, con una rentabilidad total del precio a una semana del -9,88%, la empresa ha demostrado resistencia a largo plazo, con una rentabilidad total del precio a un año del 69,64%. Esto concuerda con los consejos de InvestingPro, que destacan la racha de una década de aumentos de dividendos de la empresa y su condición de actor destacado en su sector.
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