El miércoles, Citi mejoró las acciones de Edwards Lifesciences (NYSE:EW) de Neutral a Comprar, con un precio objetivo incrementado de 105,00 dólares, frente a los 98,00 dólares anteriores. La decisión se produce tras una revisión de los resultados de la compañía en el primer trimestre de 2024, en el que los ingresos por sustitución de válvula aórtica transcatéter (TAVR) mostraron un crecimiento del 6,6% excluyendo los efectos del tipo de cambio, o del 7,7% ajustado por días.
Además, los ingresos por terapias mitrales y tricuspídeas transcatéter (TMTT) aumentaron un 72,2% a partir de una base más baja, lo que llevó a la dirección a elevar sus previsiones para el segmento a 320-340 millones de dólares, frente al rango anterior de 280-320 millones.
A pesar de la racha del año hasta la fecha, las acciones de Edwards Lifesciences cayeron un 2% el día del informe de resultados. El análisis de Citi sugiere una posible estabilización del crecimiento del TAVR en un dígito alto y una aceleración del TMTT, lo que podría traducirse en un crecimiento de los ingresos de la empresa de un dígito alto a dos dígitos bajos. La próxima escisión de la franquicia Critical Care y el posicionamiento ante la conferencia Transcatheter Cardiovascular Therapeutics (TCT), prevista del 27 al 30 de octubre, en la que se presentarán conjuntos completos de datos de Evoque y EARLY TAVR, son también factores que podrían influir en la evolución del valor.
Citi basa la mejora de la calificación y el precio objetivo en varios factores, entre ellos un múltiplo de 30-31 veces sobre el beneficio por acción (BPA) estimado para 2025, incrementado desde las 29-30 veces anteriores, a medida que el negocio de TAVR muestra signos de estabilización y TMTT cobra impulso. Además, un análisis de suma de las partes (SOTP) respalda un rango de valoración de 98 a 108 dólares. Las perspectivas de la firma para Edwards Lifesciences son positivas, ya que prevén que la empresa obtenga buenos resultados a finales de año con un negocio base restablecido y optimismo para la siguiente fase de crecimiento.
Perspectivas de InvestingPro
Edwards Lifesciences (NYSE:EW) sigue demostrando resistencia financiera y potencial de crecimiento, tal y como ponen de manifiesto los recientes datos en tiempo real de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 54 440 millones de dólares y unos ingresos en los últimos doce meses de 6 143 millones de dólares, un 11,68% más, la empresa muestra una sólida posición financiera. El crecimiento de los ingresos concuerda con las perspectivas positivas de Citi sobre los segmentos TAVR y TMTT de la empresa. Además, la relación precio/beneficios (PER) de la acción se sitúa en 33,4, lo que refleja una valoración superior que puede estar justificada por sus perspectivas de crecimiento y un elevado margen de beneficio bruto del 76,63% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024.
Los consejos de InvestingPro destacan que Edwards Lifesciences opera con un nivel moderado de deuda y tiene activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere un sólido balance. Los flujos de caja de la empresa también son capaces de cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que indica estabilidad financiera. Esta información es especialmente relevante para los inversores teniendo en cuenta la reciente mejora de Citi a Comprar. Cabe destacar que el valor ha experimentado una importante subida de precios del 34,72% en los últimos seis meses, lo que indica una fuerte confianza de los inversores que podría continuar tras las presentaciones de la conferencia TCT.
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