El viernes, Baird mantuvo su calificación "Outperform" sobre las acciones de ESAB (NYSE: ESAB), al tiempo que elevó el precio objetivo a 121 dólares desde 114 dólares. La empresa destaca el sólido impulso de la ejecución de ESAB en la gestión de costes y márgenes como un factor clave para el posible aumento en el extremo inferior de las previsiones de EBITDA de la empresa.
ESAB, que surgió como empresa independiente en la primavera de 2022, ha visto crecer su valoración, cotizando ahora a más de 15 veces el EBITDA. Esto marca un nuevo máximo para la compañía, aunque todavía está por detrás de su par Lincoln Electric (LECO). Baird sugiere que hay margen para que esta diferencia de valoración se reduzca a medida que avance el año.
El analista señaló que, si bien Norteamérica es un mercado más pequeño para ESAB, lo que limita la aplicabilidad de los controles de canal, la empresa está preparada para un crecimiento potencial gracias al lanzamiento de nuevos productos como Renegade Volt y su oferta de robots colaborativos (cobot). Se espera que estas innovaciones, junto con la fortaleza continuada en los mercados emergentes, respalden el rendimiento en las regiones EMEA (Europa, Oriente Medio y África) y APAC (Asia-Pacífico).
El mantenimiento de las estimaciones de la firma para ESAB se sustenta en el buen ritmo de ejecución de la empresa, establecido por la dirección. Se prevé que este impulso contribuya a un posible aumento del extremo inferior de las previsiones de EBITDA de la empresa.
En resumen, el aumento del precio objetivo de Baird refleja la confianza en la trayectoria de crecimiento de ESAB, respaldada por la introducción de nuevos productos y los buenos resultados en los mercados emergentes, que se prevé ayuden a la presencia de la empresa en las regiones EMEA y APAC. La firma también señala la posibilidad de que la diferencia de valoración entre ESAB y LECO siga reduciéndose a lo largo de 2024.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Baird reitera su perspectiva positiva sobre ESAB, los datos en tiempo real de InvestingPro se alinean con la narrativa de una empresa en alza. La capitalización bursátil de ESAB se sitúa en unos sólidos 6.700 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores. El PER de la empresa, de 27,74, es indicativo de su elevado múltiplo de beneficios, lo que, según los consejos de InvestingPro, podría ser un punto de cautela para los inversores en busca de valor. Sin embargo, este elevado múltiplo se ve contrarrestado por una fuerte rentabilidad en el último año, con un 100,44% de rentabilidad total del precio en un año, lo que indica una sólida rentabilidad para el inversor.
El crecimiento de los ingresos de ESAB en los últimos doce meses es de un saludable 6,99%, y su margen de beneficio bruto es sólido, del 36,61%, lo que subraya la eficaz gestión de costes y márgenes de la empresa que destacó Baird. Además, los activos líquidos de ESAB superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona flexibilidad y estabilidad financiera. Con la próxima fecha de resultados fijada para el 7 de mayo de 2024, los inversores estarán atentos para ver si continúa el impulso positivo de la empresa.
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