El jueves, Ambit Capital inició la cobertura de Escorts Kubota Ltd (ESCORTS:IN) con una calificación de Vender y un precio objetivo de 3.563,00 INR. El análisis de la firma sugiere que, si bien Escorts Kubota, el cuarto mayor fabricante de tractores de la India, tiene una presencia significativa en los mercados del centro y del norte, puede haber desafíos por delante.
Escorts Kubota tiene una cuota de mercado de aproximadamente el 10,3% en el año fiscal 2024, excluyendo su asociación con Kubota. La empresa casi ha recuperado su cuota de mercado máxima del 11,6% en el cuarto trimestre del año fiscal 2024. Escorts Kubota se ha fijado objetivos ambiciosos para el año fiscal 2028, que incluyen ganancias sustanciales de cuota de mercado, un aumento de dos a tres veces en las contribuciones de exportación, y una expansión de 7-8 puntos porcentuales en los márgenes.
A pesar del potencial de cierta expansión de la cuota de mercado, Ambit Capital ve una baja probabilidad de que Escorts Kubota alcance su objetivo de cuota de mercado debido a la fuerte lealtad a la marca en el sector de los tractores. Además, aunque las exportaciones a Kubota podrían ayudar a alcanzar estos objetivos, podrían dar lugar a márgenes de beneficio más bajos.
La empresa también señala que, tras una importante recalificación del valor, la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) implícita de los ingresos del 16,3% durante el periodo estimado entre el ejercicio fiscal 2025 y 2035 es ambiciosa y parece que ya incorpora la mayoría de los objetivos de la empresa. El precio objetivo de 3.563 INR se basa en un análisis de flujo de caja descontado (DCF) e implica un múltiplo de 29,2 veces el beneficio por acción (BPA) de consenso para marzo de 2026.
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