El martes, JPMorgan rebajó las acciones de James Hardie Industries (JHX:AU) (NYSE: JHX) de Sobreponderar a Neutral, ajustando el precio objetivo a 50,00 dólares australianos desde 63,00 dólares australianos. Esta decisión sigue a los resultados de la empresa para el ejercicio fiscal 2024, que revelaron un último trimestre más flojo de lo esperado, con un beneficio neto ajustado después de impuestos (BNA) inferior en 6 millones de dólares a las estimaciones de JPMorgan.
La firma también señaló un empeoramiento de las perspectivas para el mercado inmobiliario estadounidense en el año fiscal 2025, con unas previsiones de volumen un 9% por debajo de sus estimaciones anteriores. Este descenso de la actividad prevista en el mercado de la vivienda ha llevado a reevaluar las previsiones de crecimiento del mercado a lo largo del periodo proyectado.
La valoración revisada se ve influida por unos beneficios y un flujo de caja más bajos, lo que afecta al modelo de valoración 50/50 de flujo de caja descontado (DCF) y precio relativo a beneficios (PERel) utilizado por JPMorgan. El nuevo precio objetivo refleja un descenso del 21% con respecto al objetivo anterior, lo que indica sólo un modesto potencial alcista con respecto al precio de cierre de la acción el mismo día, que bajó un 14,8%, frente al descenso marginal del 0,1% del ASX200.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la reciente rebaja de JPMorgan, una mirada más de cerca a James Hardie Industries a través de la lente de InvestingPro ofrece un contexto adicional. A pesar del trimestre más flojo, la agresiva iniciativa de recompra de acciones por parte de la dirección subraya la confianza en el valor intrínseco de la empresa. Se trata de un movimiento estratégico que a menudo indica que la dirección cree en las perspectivas a largo plazo de la empresa y en su infravaloración. Además, los analistas predicen rentabilidad para James Hardie este año, lo que, combinado con el historial de rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses, sugiere resistencia en su modelo de negocio.
Los datos de InvestingPro apuntan a un PER de 31,92 que, aunque elevado, se ajusta a 28,69 si se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024. Este ajuste refleja una valoración de beneficios más favorable en el periodo reciente. El múltiplo precio/valor contable de la empresa se sitúa en 8,36, lo que indica una valoración superior en el mercado. A pesar de no pagar dividendos, la empresa ha demostrado una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años, lo que puede resultar atractivo para los inversores orientados al crecimiento.
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