El miércoles, las acciones de Just Eat Takeaway.com NV (TKWY:NA) (NASDAQ: GRUB), un líder mundial en el mercado de entrega de comida en línea, recibieron una calificación de Hold por parte de Stifel, una empresa de servicios financieros. La firma estableció un precio objetivo para las acciones de la compañía en 14,80£.
La calificación se basa en las tasas de crecimiento comparativamente más bajas de la empresa en relación con sus competidores y la ausencia de catalizadores que podrían potencialmente reducir la brecha de valoración con la industria.
La firma reconoció las posiciones dominantes de Just Eat en varios mercados lucrativos, incluyendo Alemania, Suiza y los Países Bajos. Esta fuerte presencia en el mercado ha resultado en que la empresa alcance márgenes de EBITDA ajustado de casi el 5% del Valor Bruto de Transacciones (GTV, por sus siglas en inglés) en su segmento de Europa del Norte, lo cual se considera lo mejor de su clase.
Stifel destacó las inversiones de la empresa en una infraestructura de TI unificada, su flota de reparto propia y la expansión hacia nuevos verticales. Se prevé que estos movimientos estratégicos refuercen gradualmente la rentabilidad en el mercado del Reino Unido. Just Eat continúa manteniendo su liderazgo en el mercado británico, a pesar de la intensa competencia de rivales como Deliveroo y Uber Eats.
Los comentarios del analista sugieren que, si bien Just Eat Takeaway.com NV ha consolidado su posición en mercados clave y se espera que vea un repunte en la rentabilidad del Reino Unido, la trayectoria de crecimiento actual y las condiciones del mercado no justifican una mejora en la calificación en este momento. La calificación Hold refleja una postura neutral, indicando que la firma no prevé un movimiento significativo de las acciones en el corto plazo.
En otras noticias recientes, Just Eat Takeaway.com NV ha sido objeto de mejoras en las calificaciones por parte de Morgan Stanley y JPMorgan. Morgan Stanley ha elevado su calificación a Overweight desde Equalweight y ha aumentado el precio objetivo a 12,90 GBP desde 12,00 GBP.
Destacaron las recientes mejoras operativas en los mercados principales de Just Eat Takeaway y anticipan que los efectos negativos asociados con su filial estadounidense, Grubhub, podrían disminuir.
JPMorgan también cambió su postura sobre Just Eat Takeaway, mejorando su calificación de Neutral a Overweight y aumentando el precio objetivo a 13,96 GBP. La firma citó una mejor gestión del flujo de caja y un cambio hacia la rentabilidad. El análisis de JPMorgan sugiere que Just Eat Takeaway debería ser valorada de manera similar a los pubs y restaurantes debido a sus flujos de caja resistentes.
Estos desarrollos recientes se producen mientras Redburn-Atlantic ha iniciado una calificación de venta para las acciones de Just Eat Takeaway.com NV, citando preocupaciones sobre la posición de mercado de Just Eat y cuestionando el alcance del crecimiento en la rentabilidad. A pesar de esto, las reevaluaciones positivas tanto de Morgan Stanley como de JPMorgan podrían señalar un punto de inflexión para la empresa en la industria de entrega de alimentos.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Stifel sobre Just Eat Takeaway.com NV (GRUB), los datos de InvestingPro proporcionan contexto adicional para los inversores. Según los consejos de InvestingPro, GRUB generalmente cotiza con baja volatilidad de precios, lo que se alinea con la calificación Hold de Stifel y la ausencia de movimientos significativos esperados en el corto plazo.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que GRUB sufre de márgenes de beneficio bruto débiles, lo que podría afectar la capacidad de la empresa para mejorar la rentabilidad, especialmente en mercados competitivos como el Reino Unido. Esta debilidad en los márgenes puede explicar por qué la valoración de la empresa implica un rendimiento de flujo de caja libre deficiente, como lo destaca otro consejo de InvestingPro.
En el lado positivo, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que potencialmente podría respaldar la mejora gradual en la rentabilidad del Reino Unido mencionada en el análisis de Stifel. Vale la pena señalar que GRUB no paga dividendos a los accionistas, centrándose en su lugar en estrategias de reinversión y crecimiento.
Para un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos e ideas adicionales que podrían informar aún más las decisiones de inversión con respecto a GRUB. Los inversores que busquen un análisis más profundo de las finanzas y la posición de mercado de la empresa pueden encontrar valor en explorar la gama completa de consejos de InvestingPro disponibles.
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