El miércoles, MasterBrand (NYSE:MBC) mantuvo su calificación de Comprar y un precio objetivo de 20,00 dólares de Loop Capital, tras el anuncio de la compañía de adquirir Supreme Cabinetry Brands de GHK Capital por 520 millones de dólares. La transacción se considera una adición estratégica a las actuales líneas de productos semipersonalizados y personalizados de MasterBrand centrados en el distribuidor, con potencial para ampliar los productos de tocador en el sector minorista.
La adquisición es sustancial en relación con la capitalización bursátil de MasterBrand, pero se ajusta al patrón histórico de adquisiciones de la empresa bajo el grupo FBIN, lo que sugiere un menor riesgo de problemas de integración. Las condiciones financieras de la operación se consideran razonables, ya que la adquisición se valora en aproximadamente 8,9 veces el EBITDA de los últimos doce meses, teniendo en cuenta 25 millones de dólares en beneficios fiscales en efectivo, y 5,9 veces incluyendo 28 millones de dólares en sinergias previstas.
Loop Capital señala que se prevé que la operación incremente los beneficios por acción de MasterBrand en el plazo de un año. Las sinergias comerciales previstas no se han tenido en cuenta en esta proyección, que podría presentar beneficios financieros adicionales.
Además, el apalancamiento derivado de la adquisición, estimado en unas 2,5 veces, no se considera excesivamente gravoso. Se prevé que MasterBrand reduzca su apalancamiento por debajo de 2 veces en un plazo aproximado de dos años una vez finalizada la adquisición.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente adquisición de Supreme Cabinetry Brands por parte de MasterBrand (NYSE:MBC) ha cosechado una perspectiva positiva por parte de los analistas, y un análisis más detallado de las finanzas de la empresa a través de los datos de InvestingPro refuerza este sentimiento. Con una capitalización bursátil de 2.080 millones de dólares, el PER de la empresa se sitúa en 11,78, lo que indica una valoración potencialmente atractiva en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Además, el PER ajustado de MasterBrand para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es incluso inferior, de 11,09, junto con un PEG de 0,39, lo que podría sugerir que la acción está infravalorada dada su tasa de crecimiento de los beneficios.
El sólido rendimiento financiero de la empresa también se pone de relieve por una rentabilidad significativa durante el último año, con un rendimiento total del precio a un año del 50,09%. Esta sólida trayectoria de crecimiento se complementa con un elevado rendimiento para el accionista y el hecho de que los activos líquidos de MasterBrand superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona un colchón para la flexibilidad operativa. Aunque la empresa no paga dividendos, su enfoque en reinvertir los beneficios en el negocio parece estar dando resultados.
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